20230705-广发期货-黑色可视化日报_3页

报告摘要

钢材产业期现日报总结

核心内容概述

2023年7月5日的钢材产业期现日报分析了钢材现货价格、期货合约价格、成本与利润、供给与库存、成交与需求等关键指标，并给出了钢材及铁矿石、焦炭、焦煤的市场观点和操作建议。

钢材价格及价差

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
螺纹钢现货（华东）	3760	3770	-10	-0.27%	元/吨
螺纹钢现货（华北）	3770	3770	0	0.00%	元/吨
螺纹钢现货（华南）	3870	3870	0	0.00%	元/吨
螺纹钢05合约	3611	3585	+26	+0.73%	元/吨
螺纹钢10合约	3767	3721	+46	+1.24%	元/吨
螺纹钢01合约	3677	3645	+32	+0.88%	元/吨
热卷现货（华东）	3890	3870	+20	+0.52%	元/吨
热卷现货（华北）	3840	3850	-10	-0.26%	元/吨
热卷现货（华南）	3850	3840	+10	+0.26%	元/吨
热卷05合约	3707	3665	+42	+1.14%	元/吨
热卷10合约	3858	3825	+33	+0.86%	元/吨
热卷01合约	3775	3738	+37	+0.99%	元/吨

螺纹钢：华东现货价格微跌，华北、华南持平；05合约上涨，10合约大幅上涨，01合约上涨。
热卷：华东上涨，华北微跌，华南上涨；各合约均呈现上涨趋势。

成本和利润

品种	现值	环比变动	单位
钢坯价格	3560	+20	元/吨
板坯价格	3580	0	元/吨
江苏电炉螺纹成本	3856	+8	元/吨
江苏转炉螺纹成本	3662	-3	元/吨
华东螺纹利润	156	-7	元/吨
华北螺纹利润	166	+3	元/吨
华南螺纹利润	266	+3	元/吨
东南亚-中国	-72	-36	元/吨

成本：钢坯价格上涨，电炉成本上升，转炉成本微跌。
利润：华东螺纹利润微跌，华北和华南螺纹利润小幅波动，东南亚-中国价差持续走弱。

供给

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
日均铁水产量（周度）	247.0	245.9	+1.2	+0.5%	万吨
五大品种钢材产量	940.7	933.6	+7.1	+0.8%	万吨
螺纹产量	276.5	273.3	+3.2	+1.2%	万吨
电炉产量	28.8	27.3	+1.4	+5.3%	万吨
转炉产量	247.7	245.9	+1.8	+0.7%	万吨
热卷产量	311.1	308.7	+2.4	+0.8%	万吨

供给端：铁水和钢材产量均小幅上升，电炉产量增幅较大，转炉产量略有上升。
热卷产量：环比上升，表明生产活动持续。

库存

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
五大品种钢材库存	1580.8	1544.5	+36.2	+2.3%	万吨
螺纹库存	743.9	723.1	+20.7	+2.9%	万吨
热卷库存	361.1	350.2	+10.9	+3.1%	万吨

库存：五大品种钢材库存增加，螺纹和热卷库存均上升，显示需求偏弱，库存压力加大。

成交和需求

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
建材成交量	18.2	13.8	+4.4	+31.6%	万吨
五大品种表需	904.5	965.7	-61.1	-6.3%	万吨
螺纹钢表需	255.8	298.3	-42.5	-14.2%	万吨
热卷表需	300.2	311.9	-11.7	-3.8%	万吨

需求端：建材成交量显著上升，但五大品种表观需求下降，螺纹钢和热卷表需均下滑。
整体趋势：现货需求逐步向淡季过渡，市场整体表现偏弱。

钢材观点

盘面表现：在平控预期下，钢材相对走强，钢厂利润有所扩大。
市场预期：关注平控政策是否落地及宏观政策变化，若政策落地，产量预期下降，或对价格形成支撑。
操作建议：维持钢材区间震荡判断，上限受电炉成本线压制，下限受高炉成本线支撑，不建议追高，偏空操作为主。

铁矿石产业期现日报总结

价格及价差

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
仓单成本：卡粉	959.1	956.9	+2.2	+0.2%	元/吨
仓单成本：PB粉	935.0	933.9	+1.1	+0.1%	元/吨
仓单成本：超特粉	916.5	916.5	0.0	0.0%	元/吨
仓单成本：金布巴粉	940.0	938.9	+1.1	+0.1%	元/吨
基差：卡粉	138.1	137.9	+0.2	+0.1%	元/吨
基差：PB粉	114.0	114.9	-0.9	-0.8%	元/吨
基差：超特粉	95.5	97.5	-2.0	-2.1%	元/吨
基差：金布巴粉	119.0	119.9	-0.9	-0.8%	元/吨
5-9价差	-110.0	-109.0	-1.0	-0.9%	元/吨
9-1价差	70.5	70.5	0.0	0.0%	元/吨
1-5价差	39.5	38.5	+1.0	+2.6%	元/吨

铁矿石价格：卡粉、PB粉、金布巴粉价格微涨，超特粉持平。
基差：卡粉基差微升，其他品种基差微跌或下降。
价差：5-9价差微跌，1-5价差微涨。

现货价格与价格指数

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
青岛港：卡粉	970.0	968.0	+2.0	+0.2%	元/吨
青岛港：PB粉	866.0	865.0	+1.0	+0.1%	元/吨
青岛港：超特粉	730.0	730.0	0.0	0.0%	元/吨
青岛港：金布巴粉	816.0	815.0	+1.0	+0.1%	元/吨
新交所62%Fe掉期	112.7	112.8	-0.1	-0.1%	美元/吨
普氏62%Fe	110.7	112.2	-1.5	-1.3%	美元/吨

现货价格：卡粉、PB粉、金布巴粉微涨，超特粉持平。
价格指数：新交所62%Fe掉期微跌，普氏62%Fe下跌1.3%。

供给

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
45港到港量（周度）	2360.1	2249.3	+110.8	+4.9%	万吨
澳洲19港发运量（周度）	2943.9	2677.8	+266.1	+9.9%	万吨
全国累计进口总量:5月	48075.0	44685.0	+3390.0	+7.6%	万吨

供给端：到港量和发运量均显著上升，接近全年高位，预计后期到港量持续上升。

需求

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
247家钢厂日均铁水产量	246.9	245.9	+1.0	+0.4%	万吨
45港日均疏港量（周度）	308.3	303.8	+4.5	+1.5%	万吨
全国生铁累计产量:5月	37474.4	36086.8	+1387.6	+3.8%	万吨
全国粗钢累计产量:5月	44462.9	43501.6	+961.3	+2.2%	万吨

需求端：铁水产量小幅上升，钢厂主动去库，库存消费比下降趋势未改。

库存变化

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
45港库存（环比周四）	12713.6	12742.0	-28.4	-0.2%	万吨
247家钢厂进口矿库存	8544.5	8574.4	-29.9	-0.3%	万吨
64家钢厂库存可用天数	17.0	17.0	0.0	0.0%	天数

库存：港口库存小幅去库，钢厂库存微降，库存消费比下降趋势未改。

铁矿石观点

市场趋势：盘面震荡偏弱，环保限产对需求端形成抑制。
供给：到港量持续上升，发运量接近全年高位。
需求：钢厂主动去库，库存消费比下降。
操作建议：不建议追高，偏空操作为主，关注宏观政策变化。

焦炭相关价格及价差

品种	7月4日	7月3日	涨跌	涨跌幅	单位
吕梁一级	1710	1710	0	0.00%	元/吨
青岛港准一级	1940	1960	-20	-1.0%	元/吨
焦炭2309	2078	2100	-22	-1.0%	元/吨
09基差	55	53	+2	+3.0%	元/吨
焦炭2401	2045	2060	-15	-0.7%	元/吨
01基差	88	93	-5	-5.8%	元/吨
J09-J01价差	33	40	-7	-17.5%	元/吨
焦化利润测算	-10	-10	0	0.00%	元/吨

价格：吕梁一级焦炭价格持平，青岛港准一级焦炭价格下跌，焦炭期货合约下跌。
价差：09基差上涨，01基差下跌，价差收窄。

焦炭供需缺口变化（周度）

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
焦炭供需缺口测算	-7.5	-6.0	-1.5	+25.0%	万吨

供需缺口：缺口扩大，表明供给偏强，需求偏弱。

焦炭观点

市场趋势：焦炭市场平稳运行，焦企开工回落，部分钢厂到货下降。
支撑因素：钢厂开工维持高位，投机环节入场，支撑基本面改善。
预期：市场对粗钢压减有预期，情绪反复但整体向好，预计焦炭盘面震荡偏强。
操作建议：建议多单持有。

焦煤相关价格及价差

品种	7月4日	7月3日	涨跌	涨跌幅	单位
焦煤（山西仓单）	1410	1390	+20	+1.4%	元/吨
焦煤（蒙古仓单）	1285	1285	0	0.00%	元/吨
焦煤2309	1316	1331	-15	-1.1%	元/吨
09基差	-31	-46	+15	-32.6%	元/吨
焦煤2401	1293	1310	-18	-1.3%	元/吨
01基差	-8	-25	+18	-70.0%	元/吨
JM09-JM01价差	24	21	+3	+11.9%	元/吨
样本煤矿利润	602	602	0	0.00%	元/吨

价格：山西焦煤价格上涨，蒙古焦煤价格持平，焦煤期货合约下跌。
价差：09基差收窄，01基差回升，价差扩大。

海外煤炭价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
澳洲峰景到岸价	246	246	0.0	0.00%	美元/吨
京唐港澳主焦库提价	1840	1840	0.0	0.00%	元/吨
广州港澳电煤库提价	917	922	-5.0	-0.5%	元/吨

海外价格：澳洲峰景到岸价持平，京唐港和广州港提价维持稳定。

供给

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
原煤产量（周度）	616.5	616.4	+0.1	+0.0%	万吨
精煤产量（周度）	245.0	247.8	-2.8	-1.1%	万吨

供给端：原煤产量微增，精煤产量微跌。

需求

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
全样本焦化厂日均产量	67.2	68.0	-0.8	-1.1%	万吨
247家钢厂日均产量	47.1	47.2	-0.1	-0.2%	万吨

需求端：焦化厂和钢厂产量小幅下降。

库存变化

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
汾渭煤矿精煤库存	202.9	212.9	-10.1	-4.7%	万吨
全样本焦化厂焦煤库存	832.7	802.4	+30.3	+3.8%	万吨
可用天数	9.3	8.9	+0.4	+5.0%	天数
247家钢厂焦煤库存	728.5	725.9	+2.6	+0.4%	万吨
可用天数	11.6	11.6	+0.1	+0.6%	天数
港口库存	215.5	219.8	-4.3	-1.9%	万吨

库存：煤矿精煤库存下降，焦化厂和钢厂焦煤库存上升，港口库存小幅下降。

焦煤观点

市场趋势：国内产地执行前期订单，下游补库，煤矿库存持续回落。
供需：焦炭提涨受阻，涨价预期受限，蒙煤口岸通关上行，长协价符合预期。
操作建议：预计焦煤宽幅震荡为主，关注汇率和运费变动。

数据来源

Wind、Mystee、富宝资讯、广发期货发展研究中心

免责声明

本报告信息来源于公开资料，广发期货不对信息的准确性及完整性负责。
报告反映研究人员观点，不构成投资建议，投资者风险自担。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载