计算机行业国产数据库：宽赛道、高壁垒、新机遇-20200617-兴业证券-35页_2mb

报告摘要

国产数据库行业分析报告总结

核心内容

国产数据库行业正处于快速发展阶段，受益于云计算、信创产业和政策推动，市场空间巨大。随着全球数据库行业向云化发展，中国数据库厂商迎来重要机遇，尤其是以阿里、腾讯、华为为代表的科技巨头，以及武汉达梦、人大金仓、南大通用等传统厂商，均在云数据库和信创领域取得显著进展。同时，科蓝软件通过并购SUNJE SOFT，进一步增强了国产数据库在高性能和自主知识产权方面的竞争力。

主要观点

全球数据库产业变局：随着云计算的发展，数据库上云成为趋势，全球数据库市场格局正在重塑。云数据库贡献了行业增长的68%，且在2023年预计75%的数据库将实现上云。
云数据库成为致胜要素：云数据库具备按需扩展、按需计费、高可用性、高效率等优势，成为未来数据库发展的主要方向。阿里云、腾讯云和华为云等在云数据库领域迅速崛起，成为全球领先厂商。
国产化趋势明确：中国数据库市场仍由国外厂商主导，但国产数据库在信创政策推动下，市场占有率持续提升。预计2020年数据库国产化潜在市场空间分别为108亿、268亿和428亿（保守、中性、乐观假设）。
信创产业带来新机遇：信创产业推动国产数据库在政务、金融、能源等行业市场快速渗透，特别是传统厂商如武汉达梦、人大金仓等，凭借技术积累和政策支持，占据重要市场份额。
技术突破与产品多样化：国产数据库厂商在技术上不断突破，如阿里云的OceanBase和PolarDB、腾讯云的TDSQL、华为的GaussDB等，均具备高性能、高可靠和高扩展性等特点。
行业格局多元化：国产数据库行业形成三大阵营：科技巨头、传统厂商和通过并购获得技术优势的厂商。各厂商在不同领域展现优势，如阿里在金融领域、腾讯在银行核心系统、华为在智能异构数据库等方面。

关键信息

市场规模：2018年全球数据库市场规模达461亿美元，其中云数据库贡献104亿美元，占比22.56%。中国数据库市场2018年市场规模达139.25亿元，预计2020年将达到200亿元。
技术发展：数据库从集中式向分布式发展，支持高并发、低延迟、高可用性等特性。云数据库具备灵活的架构和高效的资源利用。
市场格局：2017年国产数据库市场份额为16.64%，仍处于较低水平。但随着信创产业推进，市场渗透率有望加速提升。
主要厂商：
- 阿里：推出OceanBase和PolarDB，具备高可用性、高性能和低成本优势，2018年位列全球数据库第9名。
- 腾讯：推出TDSQL和CynosDB，支持多种数据库类型，2018年云数据库增速达123%，位列国内第一。
- 华为：推出GaussDB，支持多种芯片架构，具备高扩展性和AI能力，2019年全球累计发货超过30000套。
- 武汉达梦：自主研发数据库，2017年市占率第一，2019年营收2.72亿元，净利润0.57亿元。
- 人大金仓：国内最早的数据库厂商之一，2019年营收0.85亿元，净利润378万元，拥有广泛的行业应用。
- 科蓝软件：通过并购SUNJE SOFT，布局高性能分布式内存数据库GOLDILOCKS，具备良好的国产化适配能力。
政策支持：信创产业政策推动国产数据库在政务、金融、能源等关键领域应用，促进国产化替代进程。
投资建议：建议关注中国软件（600536.SH）、太极股份（002368.SZ）和科蓝软件（300663.SZ），三者分别持有武汉达梦、人大金仓和GOLDILOCKS的股权，具备较强的行业影响力和增长潜力。