20220116-开源证券-计算机行业周报_周观点_数字经济规划发布_布局机会逐渐到来_9页_732kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2022年1月16日，投资评级为“看好（维持）”。主要内容围绕《“十四五”数字经济发展规划》的发布，分析计算机行业在政策和市场环境下的投资机会与风险提示。

主要观点

1. 数字经济规划发布，计算机板块迎来布局机会

• 规划内容：国务院于2022年1月12日发布《“十四五”数字经济发展规划》，目标是到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。规划部署了八方面重点任务，包括数字基建、工业互联网、网络安全、数字政务等。
• 具体指标：
  • 软件和信息技术服务业规模预计在2025年达到14万亿元（2020年为8.16万亿元），复合增速为11.4%。
  • 工业互联网平台应用普及率预计在2025年达到45%（2020年为14.7%），年均提升6.06个百分点。

2. 计算机板块估值处于低位，具备投资价值

• 估值现状：截至2022年1月14日，计算机板块市盈率-TTM为51.96，低于过去5年平均值57.17，处于历史低位。
• 基金配置：截至2021年三季度末，基金对计算机板块的配置比例为2.7%，同样处于历史低点。
• 投资逻辑：政策催化下，计算机行业多个细分赛道处于高景气成长阶段，包括产业互联网、金融IT、智能网联汽车、能源IT、军工元宇宙、医疗IT和网络安全等。

3. 高景气赛道投资建议

• 产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。
• 金融IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件，受益标的包括财富趋势、宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。
• 智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、万集科技等。
• 能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。
• 军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件，受益标的包括兴图新科等。
• 医疗IT：推荐创业慧康、卫宁健康、久远银海，受益标的包括国新健康等。
• 网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等，受益标的包括天融信、卫士通等。

关键信息

行业走势

• 本周（1.10-1.14），沪深300指数下跌1.98%，计算机指数下跌0.70%。

公司动态

• 国联股份：2021年盈利预计57050-57550万元，同比增长87.37%-89.01%。
• 天阳科技：拟认购首都在线定增，总价不超过2.1亿元，推动公司向云计算方向发展。
• 股份减持：创意信息、致远互联、紫光股份、神州数码、金财互联、宝兰德、海联金汇、新晨科技、中科软、佳创视讯等公司均有股东减持计划。
• 中科信息：获得政府补助352.04万元，主要用于与收益相关的项目。

行业要闻

• 工信部数据：2021年我国新能源汽车销售352.1万辆，同比增长1.6倍，连续7年全球第一。
• 北京工业互联网：预计到2023年，核心产业规模将达到1500亿元。
• 华为汽车目标：2022年挑战30万台汽车销售目标，合作车企年销售额目标1000亿元。
• 上海充电桩建设：2022年新增1万个公共充电桩，全市车桩比为1.3:1。
• 慧拓融资：完成近3亿元C轮融资，加速无人矿山规模化落地。
• 海外动态：
  • 2021年全球PC出货量达3.488亿台，创十年新高。
  • 苹果计划2022年底前完成电动汽车供应商选择。
  • 英国启动对微软收购Nuance的反垄断调查。

风险提示

• 政策推进不及预期：规划实施可能受政策执行力度影响。
• IT投入不及预期：行业增长依赖于企业对IT的投入，若投入不足可能影响发展。
• 行业竞争加剧：细分赛道增长可能伴随竞争加剧，影响盈利能力。

投资评级说明

• 证券评级：
  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上。
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动。
  • 减持：预计相对弱于市场表现5%以下。
• 行业评级：
  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现。
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：预计行业弱于整体市场表现。

估值方法的局限性

• 报告所采用的估值方法和模型均基于假设，分析结果可能因假设不同而存在较大差异。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易，仅供参考。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制、分发或使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策应结合个人情况，不应仅依赖投资评级作出判断。
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特别声明

• 本报告风险等级为R4（中高风险），仅适用于境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。
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