20220116-安信证券-计算机行业周报_计算机视角解读_十四五_数字经济发展规划_14页_610kb

计算机视角解读“十四五”数字经济发展规划总结

核心内容

“十四五”数字经济发展规划成为近期政策部署的重点方向，强调数字经济的做强做优做大，提出到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%、工业互联网平台应用普及率45%等量化目标。规划从数字产业化、产业数字化、强化数字经济安全体系三个方面展开，为未来五年数字经济的发展提供了明确的指导和方向。

主要观点

数字产业化：聚焦关键技术创新，推动基础工具链国产化

• 国产化进入3.0阶段，不再局限于服务器、PC整机等硬件，而是转向TMT产业研发阶段的基础工具链。
• 软件层面以CAD、CAE、EDA等建模仿真软件为核心，硬件层面以电磁测量的科学仪器为核心。
• 基础工具链国产化率较低，受产业政策扶持、企业供应链多元化和资本加持，将成为下一个重点方向。

产业数字化：数据赋能下的提质增效

• 推动传统产业全方位、全链条数字化转型，提高全要素生产率。
• 关注智慧农业、智慧水利、智能制造、智慧能源、空间信息化等方向。
• 随着宏观经济进入新常态，企业资本开支将转向内部提质增效，信息化投入将成为重点。

强化数字经济安全体系：数据安全成为新投入方向

• 信息化建设与网络安全建设“三同步”将推动网安产业中长期发展。
• 数据安全建设分为三个阶段：1.0阶段为数据对象安全（如数据库审计、DLP）；2.0阶段为数据汇聚安全（如DSMM）；3.0阶段为数据流通安全（如隐私计算、联邦学习）。

关键信息

• 建议关注的公司：

  • 智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、光庭信息
  • 工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃
  • 人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特、旷视科技
  • 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U

• 行业动态：

  • 本周计算机行业指数下跌0.70%，跑赢上证综指0.93%，跑输创业板指1.43%。
  • 云计算、AI大数据、空天信息化等细分领域持续发展，政策推动下相关产业链迎来增长机遇。
  • 网络安全与数据安全成为新的投资方向，企业纷纷布局数据分类分级、隐私计算等技术。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上；
• 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度在-10%至10%之间；
• 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上。

行业表现

• 行业指数：

  • 上证综指：-1.63%
  • 创业板指：+0.73%
  • 沪深300：-1.98%
  • 计算机行业指数：-0.70%

• 个股表现：

  • 周涨幅前十：数字政通（31.32%）、宝兰德（23.90%）、东软集团（20.83%）等
  • 周跌幅前十：天融信（-11.72%）、丝路视觉（-10.74%）、大华股份（-9.69%）等

重点公司动态

智能网联汽车

• 中科创达：2021年净利润同比增长44.32%-53.34%，营业收入预计超40亿元。
• 德赛西威：2021年净利润同比增长54.40%-64.05%，基本每股收益盈利1.45-1.55元/股。

工业软件与数字化转型

• 中望软件：牵头组建广东省工业软件创新中心，推动国产工业软件技术创新。
• 和达科技：中标湖州市供水智能化建设项目，中标金额3611.8万元。
• 国联股份：2021年净利润预增87.37%-89.01%，扣非净利润预增95.55%-97.42%。

云计算与IT基础设施

• 优刻得：限售股解禁，涉及股东数量1户，占公司总股本的0.43%。
• 广联达：对外投资建筑工程全周期基金，投资金额占目标规模2.5%。
• 用友网络：通过ISO/IEC多项安全认证，推进与中软国际等企业的战略合作。

网络安全与数据安全

• 卫士通：与盛趣公司签署三年个人信息安全合规服务合同，金额1.2亿元。
• 安恒信息：与卫士通签署战略合作协议，合作领域包括数据安全、信创等。
• 山石网科：发布StoneOS 5.5R9版本，支持边界流量过滤、策略冗余检测等功能。

数字金融

• 恒生电子：与财通证券签署战略合作协议，聚焦数智化升级、数据服务等领域。

空天信息化、新兴技术与硬科技

• 航天宏图：解除限售股，涉及12名股东，占公司总股本9.57%。
• 航天宏图：股东启赋创投减持约276万股，占公司总股本1.50%。

行业趋势

• 数字经济将成为未来五年政策重点，推动信息技术与传统产业深度融合。
• 基础工具链国产化、数据安全、人工智能、工业互联网等细分领域前景广阔。
• 建议投资者关注具备核心技术能力、政策支持及资本加持的龙头企业。