20230312-中诚信国际-地方政府债与城投行业监测周报2023年第9期_地方金融监管主体责任压实_地方债城投债发行规模回升_13页_766kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告为《地方政府债券与城投行业监测周报2023年第9期》，聚焦于2023年3月8日至3月12日期间地方政府债券与城投企业债券的发行及交易情况，分析政策变动对市场的影响，并总结相关企业的重要公告。

主要观点

政策调整：国务院机构改革方案将企业债发行审核职责划转至证监会，进一步压实地方金融监管主体责任，可能对弱区域、弱资质城投企业新发行企业债带来不确定性。
地方债发行情况：地方债发行规模及净融资额有所上升，新增债完成提前下达限额的45.32%，发行利率下降，利差走阔，发行期限以15年期为主。
城投债发行情况：城投债发行规模及净融资额上升，发行利率和利差均下降，发行期限以1年及以下为主，主体级别以AA+级为主。
交易情况：地方债和城投债现券交易规模上升，到期收益率普遍下行，但信用利差部分走阔。
异常交易：本周有100家城投主体的165只债券发生265次异常交易，主要集中在区县级和AA级主体，山东省异常交易次数最多。
城投企业公告：本周有42家城投企业发布重要公告，涉及高管变动、股权划转、募集资金用途变更、重大诉讼、新增借款及对外担保等事项。

关键信息

地方政府债发行情况

发行规模：本周共发行29只地方债，规模达1529.86亿元，较前值上升398.72亿元。
新增债：新增债22只，规模1092.71亿元，其中专项债21只，规模1052.71亿元。
再融资债：再融资债7只，规模437.16亿元，全部用于偿还到期地方政府债券。
发行期限：地方债加权平均发行期限缩短至12.84年，以15年期为主（43.19%）。
发行利率：地方债加权平均发行利率为3.07%，较前值下降4.17BP。
发行利差：地方债加权平均发行利差为12.46BP，较前值走阔2.09BP。
区域分布：湖南、江苏、宁夏、安徽、内蒙古、天津等6省发行地方债，江苏发行规模最大（796.94亿元）。

城投债发行情况

发行规模：本周共发行247只城投债，规模达1908.43亿元，较前值上升34.48%。
净融资额：城投债净融资额为776.53亿元，较前值上升276.04亿元。
发行利率：城投债整体发行利率为3.83%，较前值下降47.97BP。
发行利差：城投债整体发行利差为136.3BP，较前值收窄48.47BP。
发行期限：发行期限以1年及以下为主（38.62%），较前值下降2.29个百分点。
主体级别：AA+级主体占比达43.32%，较前值上升1.91个百分点。
区域分布：21个省份发行城投债，江苏发行数量最多（58只），天津发行利率及利差最高（6.63%、441.41BP）。

交易情况

地方债交易：现券交易规模为2566.66亿元，较前值上升822.82亿元，各期限到期收益率普遍下行，平均下行幅度为1.71BP。
城投债交易：现券交易规模为5388.40亿元，较前值上升126.59亿元，各期限到期收益率大部分下行，平均下行幅度为3.56BP。
信用利差：1年期、3年期、5年期AA+城投债利差分别走阔2.86BP、1.130BP、0.52BP。
异常交易：100家城投主体的165只债券发生265次异常交易，其中山东省异常交易次数最多（78次），贵州“PR白工02”偏离度最高（24.58%）。

城投企业重要公告

高管变动：涉及15家城投企业，包括湖南省怀化市交通建设投资有限公司、山东省临沂城市发展集团有限公司、江苏省望涛投资建设有限公司等。
股权划转：涉及5家城投企业，包括北京华融基础设施投资有限责任公司、浙江省杭州市钱江新城投资集团有限公司等。
募集资金用途变更：涉及5家城投企业，包括江苏省宿迁市城市建设投资(集团)有限公司、浙江省嘉兴市城市投资发展集团有限公司等。
重大诉讼：涉及2家城投企业，包括吉林省通化市丰源投资开发有限公司、福建省龙岩交通发展集团有限公司。
新增借款：涉及2家城投企业，包括湖北省武汉三镇实业控股股份有限公司、浙江省宁波市轨道交通集团有限公司。
对外担保：涉及1家城投企业，即贵州省遵义市投资(集团)有限责任公司。

附表信息

提前兑付公告

广东省广州市城市建设投资集团有限公司：提前兑付“广州市城市建设投资集团有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）品种一”，金额为15.47亿元，兑付日为2023年3月20日，净价溢价为3.13元。

取消发行公告

23荆州01：湖北省荆楚文化产业投资集团有限公司取消发行，规模7.5亿元，发行期限5年，债券品种为短期融资券。
23开福集团PPN001：湖南省长沙开福城投集团有限责任公司取消发行，规模9亿元，发行期限5年，债券品种为定向工具。
23江宁城建MTN001B：江苏省南京江宁城市建设集团有限公司取消发行，规模5亿元，发行期限3年，债券品种为中期票据。
23如皋交通PPN001：江苏省如皋市交通产业集团有限公司取消发行，规模1亿元，发行期限1年，债券品种为定向工具。
23万州经开CP001：重庆市重庆万州经济技术开发(集团)有限公司取消发行，规模1亿元，发行期限1年，债券品种为短期融资券。

离岸人民币地方债发行情况

深圳市人民政府2.6%人民币债券20231019：发行规模11亿元，期限2年，票面利率2.60%，交易场所为港交所，债券品种为专项债。
深圳市人民政府2.7%人民币债券20241019：发行规模15亿元，期限3年，票面利率2.70%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为绿色债券。
深圳市人民政府2.9%人民币债券20261019：发行规模24亿元，期限5年，票面利率2.90%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为绿色债券。
广东省人民政府2.68%N20241020：发行规模22亿元，期限3年，票面利率2.68%，交易场所为澳门金交所，债券品种为一般债。
海南省人民政府2.85%N20271102：发行规模12亿元，期限5年，票面利率2.85%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为可持续发展债券。
海南省人民政府2.42%N20241102：发行规模12亿元，期限2年，票面利率2.42%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为蓝色债券。
海南省人民政府2.65%N20251102：发行规模26亿元，期限3年，票面利率2.65%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为可持续发展债券。
深圳市人民政府2.42%人民币债券20241107：发行规模24亿元，期限2年，票面利率2.42%，交易场所为港交所，债券品种为专项债。
深圳市人民政府2.65%人民币债券20251107：发行规模15亿元，期限3年，票面利率2.65%，交易场所为港交所，债券品种为专项债，备注为绿色债券。
广东省人民政府2.65%20251107：发行规模20亿元，期限3年，票面利率2.65%，交易场所为澳门金交所，债券品种为专项债。