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金融行情與投資分析總結

一、市場行情總覽

台灣股市

• 加權指數：收盤價為8408.53點，小漲1點，漲跌幅為0.01%，5日漲跌幅為0.38%。
• 上櫃指數：收盤價為125.5點，漲跌幅為0.29%，5日漲跌幅為1.05%。
• 摩台指現貨：收盤價為295.32點，下跌0.05%。
• 台指近期：收盤價為8415點，漲跌幅為0.27%。
• 電子近期：收盤價為300.05點，漲跌幅為0.37%。
• 金融近期：收盤價為1026點，下跌0.14%。
• 成交金額：集中市場為834.05億元，櫃買中心為178.98億元。
• 融資融券：融資餘額為1926.85億元，融券餘額為637357張；融資增3.85億元，融券增0萬張。
• 三大法人買賣超：買超11.36億元，外資買超12.59億元，投信賣超3.28億元，自營商買超2.05億元。

美國股市

• 道瓊工業指數：收盤價為16221.14點，上漲0.26%，5日漲跌幅為2.96%。
• S&P 500 指數：收盤價為1818.32點，上漲0.48%，5日漲跌幅為2.42%。
• NASDAQ：收盤價為4104.74點，上漲1.15%，5日漲跌幅為2.59%。
• 費城半導體指數：收盤價為522.086點，上漲0.83%，5日漲跌幅為3.28%。
• 經濟數據：美國3Q13經濟成長上修至4.1%，優於預期；11月領先指數上漲0.8%，景氣展望向上；11月就業報告強勁，失業率降至7.0%。

國際股市

• 英金融時報指數：收盤價為6606.58點，上漲0.33%，5日漲跌幅為2.59%。
• 德法蘭克福指數：收盤價為9400.18點，上漲0.69%，5日漲跌幅為4.37%。
• 法CAC40 指數：收盤價為4193.77點，上漲0.40%，5日漲跌幅為3.30%。
• 日經225 指數：收盤價為15870.42點，上漲0.07%，5日漲跌幅為3.03%。
• 南韓KOSPI 指數：收盤價為1983.35點，上漲0.39%，5日漲跌幅為1.04%。
• 香港恆生指數：收盤價為22812.18點，下跌0.33%。
• 香港 H 股指數：收盤價為10628.5點，下跌1.39%。
• 上海綜合指數：收盤價為2084.794點，下跌2.02%。
• 沪深300指數：收盤價為2278.136點，下跌2.33%。
• 星海峽時報指數：收盤價為3094.48點，上漲0.79%。
• 印度SENSEX：收盤價為21079.72點，上漲1.79%。

債市

• 美國十年債殖利率：2.8886%，下跌4.05bps，5日變動為0.02bps。
• 台灣十年債殖利率：1.649%，上漲0.0013%，5日變動為-0.03bps。

匯市

• 美元指數：80.58點，貶值0.07%。
• 歐元：1.3629美元，貶值0.43%。
• 新台幣：29.98，貶值0.12%。
• 日圓：104.42，貶值0.44%。
• 南韓圓：1,061.20，貶值0.10%。

二、產業與個股分析

鎧勝 (5264)

• 受益於蘋果機殼需求，2014年預估營收成長6% YoY，EPS為5.10元。
• 本益比僅8倍，為同業最低，目標價170元，研究部建議買進。

西進水泥廠 (台泥、亞泥、國產)

• 由於環保政策及供給減少，預估2014年首季營運可「淡季不淡」。
• 研究部建議買進國產及亞泥，目標價分別為13.5元及42元。

正新 (2105)

• 受益於天然橡膠價格下跌及全球輪胎需求增長，預估2014年EPS為6.16元。
• 研究部建議買進，目標價為100元。

龍巖 (5530)

• 預估2014年營收為46.5億元，EPS為4.74元。
• 每股資產價值為146元，目標價為109.5元，建議買進。

崇越 (5434)

• 受益於晶圓代工廠耗材需求，預估2014年營收成長7.19% YoY。
• 研究部給予中立評等，建議關注其半導體耗材業務。

日月光 (2311)

• K7廠停工影響輕微，對營收衝擊小於2%。
• 股價下跌提供進場機會，建議買進，目標價33元。

橋椿 (2062)

• 受益於美國房市復甦及鋅製程水龍頭潛在替換需求。
• 預估2014年EPS為6元，給予17倍本益比，目標價102元。

三、資金動向

外資買賣超

• 買超TOP10：日月光、富邦金、兆豐金、中壽、鴻海為主要買超股。
• 賣超TOP10：台積電、緯創、中鋼、群創、台新金為主要賣超股。

投信買賣超

• 買超TOP10：聯電、群創、寶成、F-再生、廣達為主要買超股。
• 賣超TOP10：合肥、台肥、台燿、世界、玉山金為主要賣超股。

資券增減

• 資券增加TOP10：群創、緯創、力鵬、裕隆、兆豐金為主要增加股。
• 資券減少TOP10：中信金、台中銀、聯電、玉山金、華亞科為主要減少股。

四、投資策略

台灣股市

• 維持偏多看法，建議關注鋼鐵族群、嬰童概念股及蘋果概念股。
• 關注大立光、台郡、F-臻鼎、新普、順達、鴻海等標的。

美國股市

• 維持偏多看法，預估道瓊指數區間落在15700~16300點。
• 研究部建議關注聯電及台積電，認為聯電28nm追趕進度不構成威脅。

五、近期重要事件與法說會

• 12月23日：美國公布11月個人所得及個人支出數據，密西根消費信心指數終值。
• 12月24日：美國公布11月耐久財訂單及新屋銷售數據。
• 12月25日：美國股市休市。
• 12月27日：台灣公布領先指數及中國工業利潤數據。
• 12月28日：中國公布領先指數。
• 12月30日：美國公布成屋待完成銷售數據。
• 12月31日：美國公布Case-Shiller房價指數及芝加哥製造業PMI指數。

六、12月份推薦個股

• 力鵬：目標價18.5元，推薦前日股價14.6元，報酬率2.4%。
• 東鋼：目標價29元，推薦前日股價25.65元，報酬率4.9%。
• 中鴻：目標價9元，推薦前日股價8.13元，報酬率2.7%。
• 上銀：目標價300元，推薦前日股價237元，報酬率3.8%。
• 裕日車：目標價450元，推薦前日股價389元，報酬率11.3%。
• 億光：目標價65元，推薦前日股價53.8元，報酬率20.8%。
• 美律：目標價150元，推薦前日股價119元，報酬率26.1%。
• 怡利電：目標價67.5元，推薦前日股價58元，報酬率16.4%。

七、總結

• 台灣股市整體表現強勢，維持偏多看法，建議關注鋼鐵族群、嬰童概念股及蘋果概念股。
• 美國股市因經濟數據強勁，表現優於亞股，預估道瓊指數區間落在15700~16300點。
• 雖然部分個股如日月光受停工影響，但股價下跌提供進場機會。
• 橋椿及龍巖受惠於美國房市復甦及水泥市場政策支持，建議買進。
• 債市方面，美國十年債殖利率回落，台灣十年債殖利率微升。
• 匯市方面，美元指數貶值，亞幣普遍貶值，建議關注台幣及日圓走勢。
• 投資建議方面，研究部建議關注鎧勝、正新、橋椿、龍巖等個股。