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金融行情总结

一、核心内容概述

台灣股市

• 盤勢：加權指數收盤8333.66，下跌30.89點，跌幅0.37%。上櫃指數收盤125.13，下跌0.36點，跌幅0.29%。台股整體呈現高檔震盪，受益於QE延後及台幣升值。
• 資金動向：三大法人合計賣超2.92億元。外資買超3.99億元，投信賣超4.66億元，自營商賣超2.25億元。融資餘額1855.87億元，融券餘額541,803張。
• 產業表現：傳產股表現強勢，受益於TPP協議及台幣升值。金融股受惠於金保會會議，表現優於電子股。電子股如TFT族群表現較弱。
• 操作策略：短期高檔震盪，建議關注太陽能、TPP概念股、塑化股中PE及SM族群、DRAM類股、金融類股。

美國股市

• 盤勢：道瓊指數收盤14936.24，下跌136.34點，跌幅0.90%。S&P 500下跌14.38點，跌幅0.85%。NASDAQ下跌37.37點，跌幅0.98%。
• 經濟分析：美國9月ISM非製造業指數下降至54.4，製造業指數上升至56.2。就業數據疲軟，消費信心下滑，房市復甦力道放緩。
• 投資策略：美國政府財政僵局未解，市場預期美股將持續震盪，道瓊指數預估區間為15000~15600點。

債市

• 美國十年債殖利率：2.63%，下跌0.0147bps，跌幅0.56%。
• 台灣十年債殖利率：1.665%，上漲0.0056bps，跌幅0.34%。
• 評價：美國債市受避險情緒影響，殖利率下降；台灣債市則受基本面支持，殖利率上漲。

汇市

• 美元指數：79.91，下跌0.21點，跌幅0.26%。
• 歐元：1.3580，上漲0.0021點，漲幅0.15%。
• 新台幣：29.54，下跌0.194點，跌幅0.66%。
• 日圓：96.92，上漲0.545點，漲幅0.56%。
• 南韓圓：1,071.50，上漲0.30點，漲幅0.03%。
• 評價：美元走弱，歐元走強，台幣貶值，日圓及南韓圓升值。

二、主要观点

台股

• 指數高檔震盪，受惠於QE延後及台幣升值。
• 傳產股受TPP協議及旺季影響，表現強於電子股。
• 金融股因金保會會議，預期有表現空間。
• 電子股受匯率波動影響，建議保守操作。

美股

• 受美國政府財政僵局影響，市場情緒低迷。
• 道瓊指數跌破所有短、中期均線，預期將持續震盪。
• 消費信貸、貿易收支、零售銷售等重要數據預計在10月釋出。

債市

• 美國債市受避險情緒影響，殖利率下降。
• 台灣債市受基本面支持，殖利率上漲。

汇市

• 美元指數走弱，歐元及日圓走強。
• 台幣貶值，不利出口，有利內需。
• 日圓及南韓圓升值，有利進口及外資流入。

三、关键信息

个股表现

• 聯發科：3Q13營收390億元，季增17.2%，EPS預估6.01元，2014年EPS預估22.69元，P/E為16.44倍。
• 矽品：3Q13營收190.92億元，季增8.5%，EPS預估6.01元，建議短線操作。
• 矽格：3Q13營收13.92億元，季增1.8%，EPS預估1.85元，建議短線操作。
• 臻鼎：3Q13營收65.66億元，季增15.9%，EPS預估7.06元，建議關注其營運表現。
• 台郡：3Q13營收15.93億元，季增14.7%，EPS預估8.93元，建議關注其庫存調整。

產業动态

• 瑞智：前3季銷量及營收雙創新高，預估2014年營收179.71億元，EPS預估2.37元。
• 和碩：9月營收預估1125億元，季增69%，預估2014年營收1.1兆元，EPS預估4.82元。
• 台聚、亞聚：9月營收分別成長50.42%及12.16%，受益於塑化產品需求。
• 長虹建設：拿下新莊合建案，預估此案總銷金額達87億元，每股資產價值預估120元。

资金流动

• 外資買超TOP10：新光金、華亞科、中信金、國泰金、仁寶。
• 外資賣超TOP10：遠傳、友達、玉山金、鴻海、台積電。
• 投信買超TOP10：兆豐金、力麒、統一實、遠百、日月光。
• 投信賣超TOP10：群創、華寶、義隆、奇美材、台郡。

投资建议

• 推薦個股：亞聚（目標價27元）、國泰金（目標價50元）、遠百（目標價38元）、昱晶（目標價32.5元）、工信（目標價18.5元）。
• 平均報酬率：3.20%，大盤報酬率1.52%。
• 累計平均報酬率：26.28%，累計大盤報酬率10.59%。

四、市场展望

台股

• 短期高檔震盪，預期挑戰8439點，但實際漲幅有限。
• 建議關注傳產、金融及TPP概念股。

美股

• 短期受財政僵局影響，預期走勢震盪。
• 道瓊指數預期在15000~15600點間震盪。

債市

• 美國債市受避險情緒影響，殖利率下降。
• 台灣債市受基本面支持，殖利率上漲。

汇市

• 美元走弱，歐元及日圓走強。
• 台幣貶值，不利出口，有利內需。
• 日圓及南韓圓升值，有利進口及外資流入。

五、总结

整体来看，台股在高檔震盪中表現優於美股，受益於QE延後及台幣升值。傳產股受TPP協議及旺季影響，表現強於電子股，金融股因金保會會議有表現空間。美國股市受財政僵局影響，走勢震盪，預期道瓊指數在15000~15600點間震盪。債市方面，美國債殖利率下降，台灣債殖利率上漲。汇市中，美元走弱，歐元及日圓走強，台幣貶值，日圓及南韓圓升值。个股方面，聯發科、矽品、矽格、臻鼎、台聚、亞聚、瑞智、和碩表現亮眼，值得關注。整体投资建议以選股為主，關注傳產、金融及TPP概念股。