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金融行情总结报告

一、股市行情分析

台湾股市

• 加權指數：收盤價8281.97，上漲19.77點，漲跌幅0.24%，5日漲跌幅-2.16%。
• 上櫃指數：收盤價122.77，上漲0.17點，漲跌幅0.14%，5日漲跌幅-2.34%。
• 摩台指現貨：收盤價292.58，上漲0.87點，漲跌幅0.30%，5日漲跌幅-2.22%。
• 台指近期：收盤價8269，上漲2點，漲跌幅0.02%，5日漲跌幅-2.04%。
• 電子近期：收盤價298.75，上漲0.4點，漲跌幅0.13%，5日漲跌幅-1.21%。
• 金融近期：收盤價996.4，上漲3.4點，漲跌幅0.34%，5日漲跌幅-1.81%。
• 成交金額：集中市場783.73億，櫃買中心189.40億。
• 融資融券：融資餘額1871.80億，融券餘額583310張。融資減4.22億，融券增25692張。近5日融資減14.38億，融券增20313張。
• 法人買賣：外資買超30.9億元，投信賣超8.6億元，自營商賣超3.8億元。外資買超前五為日月光、華亞科、亞太電、鴻海、仁寶；賣超前五為群創、友達、彩晶、聯電、台新金。投信買超前五為鴻海、旭曜、台壽保、台苯、華亞科；賣超前五為富邦金、聯電、聯詠、隆達、台新金。

美國股市

• 道瓊工業：收盤價15746.88，上漲128.66點，漲跌幅0.82%，5日漲跌幅0.82%。
• S&P 500 指數：收盤價1770.49，上漲7.52點，漲跌幅0.43%，5日漲跌幅0.41%。
• NASDAQ：收盤價3931.95，下跌7.91點，漲跌幅-0.20%，5日漲跌幅0.03%。
• 費城半導體：收盤價504.91，上漲1.78點，漲跌幅0.35%，5日漲跌幅0.11%。
• 其他國際股市：英金融時報報指數下跌5.15點，跌0.08%；德法蘭克福指數上漲31.76點，漲0.35%；法CAC40指數上漲33.59點，漲0.79%；日經225指數上漲111.94點，漲0.79%；南韓KOSPI指數下跌0.26點，跌0.01%；香港恒生指數下跌2.01點，跌0.01%；香港H股指數下跌75.58點，跌0.71%；上海綜合指數下跌17.63點，跌0.82%；沪深300指數下跌30.2點，跌1.27%；星海峽時報指數下跌0.25點，跌0.01%；印度SENSEX指數下跌79.85點，跌0.38%。

投資策略

• 台灣股市：指數弱勢震盪，個股汰弱留強。技術面跌破M型頭部頸線，短線將呈弱勢整理格局。
• 美國股市：FOMC會議維持QE規模不變，市場預期Fed短期難以啟動QE退場。企業財報普遍優於預期，有利資金行情，但美國政府關門對經濟衝擊恐陸續浮現，預期本周美股走势震盪盤堅。

二、產業與公司重點評析

F-美食

• 3Q13營收：40.04億元，成長13% QoQ，稅後淨利1.58億元，EPS1.12元。
• 評價：營運體質仍受大環境及調整期高額支出影響，研究部下修2013年及2014年EPS，給予中立投資建議。

特斯拉

• 3Q13財報：營收4.31億美元，虧損3850萬美元，EPS-32美分，低於預期。
• 評價：缺料問題需等到2014年才有機會緩解，股價逢回應可逢低承接。

崇越科技

• 3Q13 EPS：1.3元，符合預期。
• 展望：預估2013年營收160.64億元，EPS5.30元；2014年營收161.16億元，EPS5.35元。
• 評價：維持中立評等，考量產業仍處旺季，4Q獲利成長性優於同業。

亞泥

• 3Q13稅後淨利：13.5億元，EPS0.41元。
• 展望：預估4Q13稅後淨利23.6億元，EPS0.72元，2014年EPS2.66元。
• 評價：給予買進建議，目標價41.5元。

DRAM雙雄

• 南科：10月營收44.02億元，月增15.7%。
• 華亞科：10月營收60.68億元，創歷史新高，月增率1.5%。
• 展望：預估2013年EPS3.1元，2014年EPS4.1元。
• 評價：華亞科目標價調升至25元，給予買進建議。

面板產業

• 面板春燕：預計明年Q2才會來臨，目前面板報價持續走跌。
• 評價：建議避開面板廠，預估4Q13獲利不佳，面板廠庫存需待1Q14才會降至健康水位。

光寶科

• 3Q13營收：105.73億元，EPS2.04元。
• 展望：2014年營收預估2174億元，成長4.3% YoY，EPS3.96元。
• 評價：給予買進建議，目標價57元。

三、外資與投信動向

外資買賣超TOP10

• 買超：日月光、華亞科、亞太電、鴻海、仁寶。
• 賣超：群創、友達、彩晶、聯電、台新金。

投信買賣超TOP10

• 買超：鴻海、旭曜、台壽保、台苯、華亞科。
• 賣超：富邦金、聯電、聯詠、隆達、台新金。

四、資券增減排行

資券增加TOP10

• 增加：金寶、新日光、福懋油、彩晶、台新金。
• 減少：和大、宏達電、中環、開發金、大聯大。

資券減少TOP10

• 減少：和大、宏達電、中環、開發金、大聯大。

五、近期重要事件與拜訪行程

重要事件

• 11月7日：美國GDP成長率、台灣貿易收支。
• 11月8日：美國非農就業人口變動及失業率、個人所得及個人支出。
• 11月9日：中國CPI、PPI、工業生產、零售銷售。
• 11月10日：美國財政預算月報、中國FDI。
• 11月14日：美國貿易收支。

拜訪行程

• 11月4日：永豐金控（台北）法說會。
• 11月5日：宏達電、台新金（台北）法說會。
• 11月6日：聯詠（新竹）法說會。
• 11月7日：義隆（台北）法說會。
• 11月11日：揚智（線上）法說會。
• 11月12日：立錸（線上）法說會。
• 11月13日：致新（台北）法說會。
• 11月22日：華南金（線上）法說會。
• 11月28日：第一金（線上）法說會。

六、本月推薦個股

• 裕日車：目標價450元，推薦前日股價382元，報酬率-0.3%。
• 億光：目標價65元，推薦前日股價55.4元，報酬率-0.4%。
• 美律：目標價125元，推薦前日股價99元，報酬率16.2%。
• 怡利電：目標價60元，推薦前日股價47.85元，報酬率2.7%。
• 基泰：目標價27元，推薦前日股價20.85元，報酬率1.4%。
• 國賓：目標價34元，推薦前日股價29.2元，報酬率-1.7%。
• 晶華：目標價380元，推薦前日股價342.5元，報酬率1.2%。
• 奇偶：目標價228元，推薦前日股價189元，報酬率1.1%。
• 辛耘：目標價65元，推薦前日股價52.7元，報酬率-3.4%。
• 工信：目標價18.5元，推薦前日股價14.95元，報酬率-6.0%。

平均報酬率

• 推薦個股平均報酬率：1.83%
• 大盤報酬率：-1.57%
• 累計平均報酬率：29.31%
• 累計大盤報酬率：9.91%

七、市場行情摘要

• 台灣股市：指數弱勢震盪，個股汰弱留強。
• 美國股市：寬鬆預期升溫，道瓊上漲128點，再創新高。
• 國際股市：日股、韓股及陸股走勢偏弱，外資對台股現貨買超金額縮小。
• 債市：美國十年債殖利率下跌2.76bps至2.6421%，台灣十年債殖利率上漲0.0137bps至1.7137%。
• 匯市：美元指數貶0.24%至80.512，歐元升0.29%至1.3513，新台幣貶0.05%至29.48，日圓貶0.36%至98.58，南韓圓升0.03%至1,060.90。

八、產業動態與建議

• 重點產業：4G網通、太陽能、LED照明、雲端市場。
• 建議：關注中概股、4GLTE概念股及太陽能類股，避開面板及食品類股。
• 金融股：壽險業為現階段研究部投資首選，推薦國泰金及富邦金。
• 個股評價：群電給予買進建議，目標價53元，潛在上漲空間27%。

九、其他重要資訊

• 國際股市：CRB指數上漲0.33%，原油上漲1.53%，貴金屬走揚。
• 商品市場：VIX恐慌指數下跌4.52%，美10年債殖利率下跌2.76bps。
• 產業趨勢：中國水泥市場價量齊揚，預期4Q13獲利成長性優於同業。
• 企業動向：Qualcomm財測令市場失望，股價下挫逾4%。
• 經濟數據：美國10月ISM服務業指數55.4，零售銷售MOM-0.1%，工業生產MOM0.6%。