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金融市場總覽與投資分析總結

一、台灣股市總覽

核心內容

• 加權指數：收盤價為8433.77點，下跌9.62點，跌幅為0.11%。
• 上櫃指數：收盤價為124.27點，下跌0.91點，跌幅為0.73%。
• 摩台指現貨：收盤價為297.4點，下跌0.05點，跌幅為0.02%。
• 台指近期：收盤價為8432點，下跌22點，跌幅為0.26%。
• 電子近期：收盤價為300.3點，下跌1.8點，跌幅為0.6%。
• 金融近期：收盤價為1030.2點，上漲2.6點，漲幅為0.25%。

市場動態

• 成交量：集中市場為840.39億，櫃買中心為191.93億。
• 融資融券：融資餘額為1898.73億，融券餘額為646,492張。融資減0.17億，融券增0.56萬張。
• 三大法人買賣超：合計買超40.05億元，外資買超51.52億元，投信賣超0.41億元，自營商賣超11.06億元。
• 外資買超前五名：日月光、兆豐金、元大金、台積電、開發金。
• 外資賣超前五名：鴻海、群創、滬安、大聯大、華新。
• 投信買超前五名：兆豐金、中信金、國喬、台塑、東貝。
• 投信賣超前五名：日月光、南紹、金寶、旭臘、陽明。

投資策略

• 台股創高後拉回，內資獲利了結賣壓不減，技術指標顯示短多方優勢下滑。
• 預期台股短線將在5日線之上整理，待消化上檔賣壓與日KD修正後，再挾月線、季線黃金交叉展開年底行情。
• 建議逢回佈局蘋果概念股及集團作帳股，如大立光、燦輝等。

二、國際股市總覽

核心內容

• 道瓊工業指數：收盤價為15843.53點，下跌129.60點，跌幅為0.81%。
• S&P 500 指數：收盤價為1782.22點，下跌20.40點，跌幅為1.13%。
• NASDAQ：收盤價為4003.81點，下跌56.68點，跌幅為1.40%。
• 貴城半導體：收盤價為510.17點，下跌5.17點，跌幅為1.00%。
• 英金融時報指數：收盤價為6507.72點，下跌15.59點，跌幅為0.24%。
• 德法蘭克福指數：收盤價為9077.11點，下跌37.33點，跌幅為0.41%。
• 法CAC40 指數：收盤價為4086.86點，下跌4.28點，跌幅為0.10%。
• 日經225 指數：收盤價為15515.06點，下跌96.25點，跌幅為0.62%。
• 南韓KOSPI 指數：收盤價為1977.97點，下跌15.48點，跌幅為0.78%。
• 香港恒生指數：收盤價為23338.24點，下跌405.95點，跌幅為1.71%。
• 香港H 股指數：收盤價為11073.93點，下跌308.23點，跌幅為2.71%。
• 上海綜合指數：收盤價為2204.166點，下跌33.33點，跌幅為1.49%。
• 沪深300指數：收盤價為2412.763點，下跌40.56點，跌幅為1.65%。
• 星海峽時報指數：收盤價為3060.74點，下跌20.98點，跌幅為0.68%。
• 印度SENSEX：收盤價為21171.41點，下跌83.85點，跌幅為0.39%。

市場動態

• 美元指數：收盤價為79.88，下跌0.08點，跌幅為0.1%。
• 歐元：收盤價為1.3768，上漲0.0019點，漲幅為0.13%。
• 新台幣：收盤價為29.64，下跌0.005點，跌幅為0.02%。
• 日圓：收盤價為102.49，上漲0.76點，漲幅為0.74%。
• 南韓圓：收盤價為1,052.10，上漲0.10點，漲幅為0.01%。

投資策略

• 美國預算協議引發QE退場預期，但Fed短線不會啟動退場，ECB降息一碼，資金面依舊充沛。
• 預計道瓊指數本週區間落在15700~16300點，美國就業情況改善，景氣展望正向。
• 美股將緩步盤堅，建議關注科技股及受惠於經濟改善的產業。

三、重點產業與個股分析

Google 愛台

• Google在台灣設立亞太區第一座規模最大的資料中心，總投資達6億美元，未來可能持續與台廠合作。
• 帶動Server、Storage、電源與散熱需求，看好鴻海、廣達、緯創、英業達、台達電、光寶科、超眾等。

鋼市回春

• 大陸、美國鋼市回溫，寶鋼明年元月內銷盤價開出平高盤，中鋼3月可能開出小漲。
• 研究部看好燝輝、中鴻，目標價分別為11元、10元。

網購發威

• 造紙三雄正隆、永豐餘、榮成受益於網購需求，預估本季營收成長+10% QOQ。
• 永豐餘目標價17元，正隆目標價15元。

LED廠明年業績閃亮

• 明年LED照明市場將大幅成長，億光、晶電、隆達、雷笛克等表現優於預期。
• 晶電目標價65元，億光目標價60元。

IC設計類股

• 11月營收多數上升，明年產業展望佳。
• 研究部看好低價手機、中國LED照明及4G雲端概念股，如聯發科、聯詠、旭曜、F-昂寶、矽力杰、智原、信驛等。

百貨股喊衝

• 迎耶誕旺季，遠百、特力、F-大洋等受益。
• 累計前11月營收成長有限，預計12月促銷可改善表現。

宅配通

• 市佔率第三，毛利率下滑，成長動能有限。
• 預計2013及2014年稅後淨利分別為1.7億元、1.9億元，EPS分別為1.8元、2.01元。
• 研究部給予中立評等，目標價40元。

大立光

• 10、11月營收成長優於預期，調高第四季獲利預估。
• 預計2014年營收344.57億元，EPS88.25元。
• 研究部給予買進評等，目標價1350元。

單井

• 遞延認列拉升4Q營收，全年獲利預估EPS0.83元。
• 研究部給予中立評等，目標價22元。

頗邦

• 韓國凸塊廠商降價衝擊，毛利率下滑。
• 研究部下修EPS預估至3.8元，給予降低持股評等，目標價48元。

矽力杰

• 營收由LED照明帶動，預計2014年營收成長23.6% YoY。
• 研究部給予中立評等，目標價140元。

IPC產業

• 淡季不淡，11月營收小幅下滑，但YoY成長12.2%。
• 研究部看好網購、雲端、智能商機三大趨勢。
• 振樑電、立端、科誠等個股被調升目標價。

四、資金動向與市場評估

三大法人近五日進出

• 外資：買超169.0億元，賣超-26.8億元。
• 投信：買超-25.4億元，賣超-43.16億元。
• 自營商：買超-11.1億元，賣超-17.2億元。
• 三大法人合計：買超-33.54億元，賣超-116.75億元。

資券增減Top10

• 資券增加：精英、瑞智、群創、台苯、環泥等。
• 資券減少：中纖、開發金、國建、京元電、潤泰新等。

五、近期重要事件

• 12月12日：美國財政預算月報、零售銷售。
• 12月13日：美國PPI及核心PPI。
• 12月14日：中國外國直接投資。
• 12月16日：美國紐約州製造業指數、工業生產及產能利用率。
• 12月17日：美國消費者物價指數(CPI)、NAHB房屋市場指數。
• 12月18日：美國新屋開工及建築許可。
• 12月19日：FOMC利率決策。

六、總結與建議

• 台灣股市：技術面顯示短多方優勢下滑，但基本面優於預期，建議逢低佈局蘋果概念股及集團作帳股。
• 國際股市：美國經濟數據改善，美股有望盤堅，建議關注科技股與受惠產業。
• 產業展望：雲端、網購、LED照明為成長重點，部分個股被調升目標價。
• 個股評估：大立光、晶電、億光等表現優異，建議買進；宅配通、頗邦、單井等受市場競爭影響，建議中立或降低持股。