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金融行情与市场分析总结

核心内容概览

本报告总结了2013年12月19日台湾及国际股市的行情表现，同时涵盖了资金流动、产业动态及投资策略等内容。整体来看，市场对QE政策的不确定性有所消除，带动了台股的上涨趋势，而美国股市则在大漲后进入震荡格局。

台湾股市分析

行情表现

• 加權指數：收盤價為8407.4點，上漲58.36點，漲跌幅為0.7%，5日漲跌幅為0.55%。
• 上櫃指數：收盤價為125.14點，上漲0.34點，漲跌幅為0.27%，5日漲跌幅為0.76%。
• 摩台指現貨：收盤價為295.47點，上漲2.59點，漲跌幅為0.88%，5日漲跌幅為0.43%。
• 台指近期：收盤價為8392點，上漲60點，漲跌幅為0.72%，5日漲跌幅為0%。
• 電子近期：收盤價為298.95點，上漲1.75點，漲跌幅為0.59%，5日漲跌幅為-0.08%。
• 金融近期：收盤價為1027.6點，上漲11點，漲跌幅為1.08%，5日漲跌幅為0.45%。

成交金额

• 集中市場：成交金额为801.04亿新台币。
• 櫃買中心：成交金额为182.50亿新台币。

融資融券

• 融資餘額：1922.96亿新台币，较前一交易日增加2.80亿。
• 融券餘額：637330张，较前一交易日减少0.86万张。
• 近5日變動：融資增20.59亿，融券减10645张。

法人進出

• 外資買超：20.9亿新台币，買超前五為日月光、元大金、中壽、開發金、鴻海。
• 投信買超：6.24亿新台币，買超前五為兆豐金、彰銀、致伸、鴻海、奇力新。
• 自營商賣超：3.2亿新台币，賣超前五為華亞科、日月光、華邦電、台肥、景碩。
• 近5日合計：外資-3.9亿、投信-0.1亿、自營商-13.1亿。

投资策略

• 台股在QE不确定性消除后，预计展开年底行情。
• 建议关注景氣循環股与政策導向題材股，包括：
  • 水泥類股：台泥、亞泥、國產。
  • 鋼鐵類股：允強、燦輝、中鴻。
  • 嬰童用品股：麗嬰房、F-東凌、F-金麗。
  • 資訊服務族群：網家、商店街、凌群、關貿。

国际股市分析

行情表现

• 道瓊工業指數：收盤價為16179.08點，上漲11.11點，漲跌幅為0.07%，5日漲跌幅為2.79%。
• S&P 500 指數：收盤價為1809.6點，下跌1.05點，漲跌幅為-0.06%，5日漲跌幅為1.92%。
• NASDAQ：收盤價為4058.14點，下跌11.92點，漲跌幅為-0.29%，5日漲跌幅為1.49%。
• 英金融時報指數：收盤價為6584.7點，上漲92.62點，漲跌幅為1.43%，5日漲跌幅為2.16%。
• 德法蘭克福指數：收盤價為9335.74點，上漲153.99點，漲跌幅為1.68%，5日漲跌幅為3.53%。
• 法CAC40 指數：收盤價為4177.03點，上漲67.52點，漲跌幅為1.64%，5日漲跌幅為2.65%。
• 日經 225 指數：收盤價為15859.22點，上漲271.42點，漲跌幅為1.74%，5日漲跌幅為3.37%。
• 南韓KOSPI 指數：收盤價為1975.65點，上漲1.02點，漲跌幅為0.05%，5日漲跌幅為0.39%。
• 香港恒生指數：收盤價為22888.75點，下跌255.07點，漲跌幅為-1.10%，5日漲跌幅為-1.42%。
• 香港H 股指數：收盤價為10777.91點，下跌183.63點，漲跌幅為-1.68%，5日漲跌幅為-1.68%。
• 上海綜合指數：收盤價為2127.792點，下跌20.49點，漲跌幅為-0.95%，5日漲跌幅為-3.40%。
• 沪深 300 指數：收盤價為2332.41點，下跌24.82點，漲跌幅為-1.05%，5日漲跌幅為-3.22%。
• 星海峽時報指數：收盤價為3070.23點，上漲8.45點，漲跌幅為0.28%，5日漲跌幅為0.37%。
• 印度SENSEX：收盤價為20708.62點，下跌151.24點，漲跌幅為-0.73%，5日漲跌幅為-1.04%。

美國股市分析

• 經濟數據：
  • 11月失業率降至7.0%。
  • 非農就業人口增加20.3萬人。
  • 11月領先指標上升0.8%。
  • 12月密西根消費信心升至82.5，為7月以来新高。
  • 3Q13 GDP上修至3.6%。
• 投資策略：預期道瓊指數區間落在15700~16300點。

债市分析

美國十年債殖利率

• 收盤價為2.93%，漲跌為+0.0369 bps，漲跌幅為1.28%，5日漲跌為+0.05 bps。

台灣十年債殖利率

• 收盤價為1.6477%，漲跌為-0.0025 bps，漲跌幅為-0.15%，5日漲跌為-0.03 bps。

汇市分析

美元指數

• 收盤價為80.63，升0.52點，升貶幅為+0.65%，5日升貶幅為+0.52%。

歐元

• 收盤價為1.3689，貶0.0083點，升貶幅為-0.60%，5日升貶幅為-0.82%。

新台幣

• 收盤價為29.95，貶0.2點，升貶幅為-0.67%，5日升貶幅為-0.96%。

日圓

• 收盤價為103.96，貶0.97點，升貶幅為-0.94%，5日升貶幅為-1.12%。

南韓圜

• 收盤價為1,060.10，貶8.80點，升貶幅為-0.84%，5日升貶幅為-0.87%。

產業與個股分析

矽品

• 2014年資本支出預算為96億元，較去年減少41.6%。
• 研究部維持中性評等，因缺乏蘋果接單題材與SIP封裝題材。

奢侈稅修正

• 行政院通過修正草案，將非都市工業用地納入課稅範圍。
• 預期影響重劃區土地市場買賣氣氛，對持有桃園航空城等地土地的地主不利，但對建商有利。

PE三雄

• 台塑、台聚、亞聚營運熱度延續，因農膜市場需求增加。

中鋼

• 明年第一季接單量超標，預期農曆春節前市況穩定。

PS4供應鏈

• PS4銷售熱絡，供應鏈公司如健策、群電、正崴營運表現優異。
• 研究部看好和碩、群電、正崴。

农曆春節電視拉貨

• 2014年農曆春節前TV買氣未見起色，預期新一波備貨潮在明年3~4月啟動。

潤泰新

• 推案175億元，預期2014年營收18.1億元，EPS為5.05元。
• 研究部給予買進建議，目標價為45元。

新潤

• 12月開始交屋，營收顯著跳升。
• 2014年預期營收18.1億元，EPS為5.05元。
• 研究部給予買進建議，目標價為45元。

和康生

• 營運持續好轉，但預期2015年營收才有大幅成長。
• 研究部給予中立評等，合理價格為33元。

外資與投信買賣超

外資買超TOP10

• 日月光、元大金、鴻海、開發金、富邦金、園泰金、新光金、台苯、英業達、兆豐金。

外資賣超TOP10

• 華亞科、玉山金、台積電、新日光、聯電、中菲行、茂迪、台新金、台半、華研。

投信買超TOP10

• 兆豐金、東貝、中壽、寶成、致伸、長榮、國碩、美律、億光、晶華。

投信賣超TOP10

• 華亞科、世界、華邦電、台肥、景碩、冠德、福懋、台星科、台驛、華光。

上市櫃資券增減

資券增加TOP10

• 兆豐金、希華、中興電、玉山金、世紀鋼、宏達電、台苯、開發金、寶成、F-鎧勝。

資券減少TOP10

• 國泰金、兆豐金、英業達、中壽、華亞科、台新金、景碩、台驛、聯電、台半。

投資組合與推薦個股

推薦個股

• 力鵬：目標價18.5元，報酬率-0.7%。
• 東鋼：目標價29元，報酬率4.3%。
• 中鴻：目標價9元，報酬率2.5%。
• 上銀：目標價300元，報酬率0.0%。
• 裕日車：目標價450元，報酬率8.0%。
• 億光：目標價65元，報酬率20.8%。
• 美律：目標價150元，報酬率26.1%。
• 怡利電：目標價67.5元，報酬率16.4%。
• 國賓：目標價34元，報酬率2.8%。
• 晶華：目標價380元，報酬率2.9%。
• 彰銀：目標價22元，報酬率2.9%。
• 辛耘：目標價67元，報酬率-3.0%。
• 合勤控：目標價21元，報酬率2.0%。
• F-鎧勝：目標價170元，報酬率3.7%。
• 工信：目標價18.5元，報酬率4.3%。
• 耕興：目標價140元，報酬率17.7%。
• 精誠：目標價66.5元，報酬率19.2%。
• 國統：目標價49元，報酬率0.0%。

重要事件與拜訪行程

• 2013/12/20：美國公布3Q GDP終值。
• 2013/12/22：中國公布匯豐製造業PMI預覽。
• 2013/12/23：美國公布個人所得及個人支出。
• 2013/12/24：美國公布耐久財訂單，台灣公布新屋銷售。
• 2013/12/25：台灣公布貨幣供給。
• 2013/12/27：台灣公布領先指標。
• 2013/12/30：美國公布成屋待完成銷售。

拜訪行程及法說會

• 2013/11/22：華南金，線上法說會。
• 2013/11/26：中興電、宅配通，台北法說會。
• 2013/11/27：敬鵬，桃園法說會。
• 2013/11/28：第一金、正新，台北法說會。
• 2013/12/2：盛群，台北法說會。
• 2013/12/5：F-臻鼎，台北法說會。
• 2013/12/6：F-淘帝，台北法說會。
• 2013/12/16：F-永冠，台北座談會。

投資回報

• 平均報酬率：7.20%
• 大盤報酬率：3.58%
• 累計平均報酬率：38.44%
• 累計大盤報酬率：11.57%

結論

整体来看，市场对QE政策的不确定性有所消除，带动了台股的上涨趋势，同时，国际股市在经济数据好转后表现稳定。建议投资者关注景氣循環股与政策导向题材股，如水泥、钢铁、婴童用品及資訊服務族群。同时，注意市场中出现的负面因素，如奢侈税修正与TV备货潮延迟，这些可能影响市场走势。