2018-清科2014年3月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_4页_529kb

清科数据：2014年3月VC/PE募资情况总结

核心内容概览

2014年3月，中外创业投资暨私募股权投资机构共新募集基金29支，募集资金总额达39.58亿美元，环比和同比均呈现显著增长。其中，人民币基金占据主导地位，募集规模和数量均远超外币基金。

募资情况分析

募资币种分布

• 人民币基金：共23支，占总募集基金数的79.3%，募集金额为25.91亿美元，占总额的65.5%，平均规模为1.30亿美元。
• 外币基金：共6支，占总募集基金数的20.7%，募集金额为13.67亿美元，占总额的34.5%，平均规模为227.92万美元。

募资金额分布

• 创业基金：共11支，占37.9%，募集金额为9.47亿美元，占总额的24.0%。
• 并购基金：共7支，占24.1%，募集金额为4.80亿美元，占总额的12.1%。
• 成长基金：共5支，占17.2%，募集金额为3.12亿美元，占总额的7.9%。
• 天使基金：共4支，占13.8%，募集金额为0.826亿美元，占总额的2.1%。
• 基础设施基金：1支，募集金额为19.73亿美元，占总额的49.8%。
• 房地产基金：1支，募集金额为1.63亿美元，占总额的4.1%。

并购基金发展亮点

并购基金数量与规模

• 3月共募集并购基金7支，募资总额为4.80亿美元，占当月总募资的12.1%。
• 并购基金中，“上市公司+PE”模式占据主导，共4支，占57.1%，其余为产业并购基金和中法联合并购基金。

“上市公司+PE”模式优势

• 对PE机构：可提前锁定并购标的，实现市值管理，增强一二级市场联动。
• 对上市公司：无需占用大量营运资金，通过LP身份参与，减少信息不对称风险，助力产业链整合。

政策支持

• 2013年7月，国家发改委发布《关于加强小微企业融资服务支持小微企业的指导意见》，首次允许PE基金发行企业债，为大资金量杠杆收购模式的并购基金拓宽了募资渠道。
• 2014年3月24日，国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，从行政审批、交易机制、金融支持等方面进行改革，释放政策红利，进一步推动并购市场发展。

新设立基金情况

• 3月共新设立基金7支，均为人民币基金，披露目标规模的有5支，计划募集资金9.31亿美元，平均每支目标规模为1.86亿美元。
• 创业基金：5支，占71.4%，计划募资1.32亿美元。
• 成长基金：2支，占28.6%，计划募资7.99亿美元。

特别案例

• 湖南高新创投债股权投资基金：目标规模4.10亿元人民币，为国内首例通过企业债方式募集的创业投资基金，得益于湖南高新投的国资背景。

关于清科研究中心

• 成立于2001年，是中国最具专业权威的VC/PE研究机构之一。
• 提供涵盖出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金及多个行业领域的信息、数据、研究和咨询服务。
• 旗下主要产品包括研究报告、定制咨询、私募通、私募管家、评价指数等。

关于私募通

• 是清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国VC/PE领域，提供全面、精准、及时的数据信息。
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• 官方网站：www.pedata.cn
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总结

2014年3月，中国VC/PE市场呈现强劲复苏态势，募资规模大幅增长，尤其以人民币基金为主导。并购基金受益于政策支持和市场环境改善，成为募资热点。清科研究中心作为行业权威机构，持续提供专业数据与研究支持，助力市场健康发展。