20151208-中投证券-计算机行业周报_NFCvs扫码_期待ApplePay袭来的线下移动支付好戏_13页_1mb

计算机行业总结

核心内容

计算机行业近期表现相对疲软，本周计算机指数累计下跌0.21%，弱于大盘。尽管整体板块有所回调，但部分个股表现亮眼，如朗玛信息、湘邮科技等周涨幅居前，而全通教育、长亮科技等则出现较大跌幅。行业分析师认为，随着年底临近，市场正在调整，建议投资者着手布局来年投资机会，特别是关注线下移动支付领域中NFC对扫码支付的反击趋势。

主要观点

• NFC与扫码支付的较量：当前扫码支付在线下推广迅速，而NFC因利益链条较长未能抢占先机。分析师认为，若ApplePay明年入华，将推动手机厂商配置NFC，为NFC在支付领域的复兴带来契机。
• 行业趋势：智慧城市建设成为热点，多公司通过并购、投资等方式布局该领域，如清华同方中标智慧城市项目，银江股份收购智途科技，易华录收购世纪恒深等。
• 企业动态：微软推出企业版Skype和PowerApps，旨在提升企业协作和应用开发能力；IBM宣布云服务业务目标创收10亿美元；甲骨文加大在云计算领域的投资以挑战亚马逊。

关键信息

投资组合建议

• 新大陆：NFC与扫码支付双重受益，市占率全球第四、国内第一，未来将转型为数据运营商。
• 中海达：国内高精度导航卫星龙头，业绩反转确定性强，受益于行业增长、停止价格战及海外市场拓展。
• 银江股份：控股智途科技，布局智慧城市底层地理数据载体，股价安全边际高。

行业动态

• 清华同方：中标3.5亿智慧城市建设项目，采用PPP模式。
• 易华录：收购世纪恒深35%股权，成为其第一大股东，业绩承诺明确。
• 上海停车系统：试点“互联网+停车”智能信息系统，提供实时停车信息。
• 江苏智慧运输：打造“1221”智慧运输工程，提升运输服务与管理能力。
• 荷兰智能交通投资：2016年计划投资7000万欧元发展智能交通系统（ITS）。

其他重要动态

• 高通与小米达成专利授权协议，有助于小米3G/4G设备的开发，推动高通股价上涨。
• Amazon无人机研发：计划推出多种无人机型号，用于快递配送，尽管面临政策与安全问题。
• 微信钱包进军南非：无需银行账户即可使用，与当地银行和零售商合作。
• Google自动驾驶专利：让自动驾驶车辆与行人沟通，提升安全性。
• 百度入驻亚马逊终端：成为其中国区默认搜索引擎，拓展智能多端生态圈。

市场表现

• 本周市场：上证A股上涨2.57%，创业板上涨1.32%，计算机板块下跌0.21%。
• 个股表现：周涨幅前五为朗玛信息（77.15%）、湘邮科技（19.18%）、浩云科技（13.99%）、高新兴（10.90%）、汇金股份（10.03%）；周跌幅前五为全通教育（-16.72%）、长亮科技（-16.26%）、梅安森（-16.10%）、证通电子（-14.94%）、航天长峰（-14.92%）。
• 行业市盈率：创业板TTM市盈率96倍，计算机硬件122倍，软件240倍，IT服务579倍。

风险提示

• 新业务市场拓展不达预期
• 宏观经济下滑导致企业IT支出减少
• 市场政策落地影响偏离预期

投资评级

• 强烈推荐：新大陆、中海达、银江股份
• 推荐：捷顺科技、美亚柏科、易华录

相关报告

• 《银江股份-控股智途科技，增添底层地理数据载体》
• 《美亚柏科-加强打击互联网侵权，最直接全面的受益者》
• 《捷顺科技-净利润37%较好增长，新产品、新业务模式见效》

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅20%以上
• 推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
• 中性：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数变动介于±10%之间
• 回避：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数跌幅10%以上

行业评级

• 看好：预期未来6-12个月内，行业指数表现优于沪深300指数5%以上
• 中性：预期未来6-12个月内，行业指数表现与沪深300指数持平
• 看淡：预期未来6-12个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上