20151221-中投证券-计算机_Apple___Samsung_Pay_入华尘埃落定_拉开移动支付斗艳序幕_13页_985kb

计算机行业总结

核心内容

本周计算机行业整体表现强劲，板块涨幅达6.78%，涨幅居前。市场对移动支付领域关注度持续上升，Apple Pay与Samsung Pay正式入华，标志着移动支付市场竞争进入新阶段。同时，银联推出“云闪付”以抗衡支付宝与微信支付，进一步推动线下支付场景的多元化发展。此外，工信部发布“互联网+”三年计划，聚焦智能制造与行业融合，为计算机行业带来新的增长机遇。

主要观点

• 移动支付竞争升级：Apple Pay与Samsung Pay的入华，标志着NFC支付技术有望在明年迎来新的发展契机，与扫码支付形成竞争格局。
• 行业动态活跃：多家企业通过并购、股权激励等方式拓展业务，如银江股份收购智途科技与杭州清普，进一步强化其在智慧城市和医疗领域的布局。
• 市场表现强劲：计算机板块在本周表现突出，多个自选股个股涨幅显著，其中神州信息、汇金股份、索菱股份、银江股份、海联讯位列涨幅前五。
• 投资建议明确：重点推荐天喻信息、新大陆、中海达、银江股份等标的，认为其在移动支付、数据安全及智慧城市领域具备较强竞争力。
• 政策支持明确：工信部“互联网+”计划将推动制造业与信息技术的深度融合，为计算机行业提供长期发展动力。

关键信息

投资组合建议

• 天喻信息：数据安全+移动支付+教育信息化龙头，具备较强技术积累和市场拓展能力。
• 新大陆：全球领先的POS机厂商，受益于NFC与扫码支付双场景，具备显著竞争优势。
• 中海达：高精度导航卫星龙头，业绩有望反转，具备较高的安全边际。
• 银江股份：智慧城市信息化建设者，通过并购智途科技和杭州清普，强化其在交通与医疗领域的布局，股价安全边际高。

市场表现

• 板块涨幅：本周计算机板块上涨6.78%，创业板上涨7.14%，上证A股上涨4.20%。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五：神州信息（40.93%）、汇金股份（35.98%）、索菱股份（33.56%）、银江股份（33.10%）、海联讯（27.52%）。
  • 周跌幅前五：安硕信息（-7.31%）、绿盟科技（-6.30%）、中电广通（-3.26%）、联络互动（-3.10%）、启明星辰（-1.75%）。

行业动态

• 移动支付：Apple Pay与Samsung Pay入华，银联推出“云闪付”以应对支付宝与微信支付的挑战。
• “互联网+”计划：工信部发布三年计划，推动制造业与信息技术的深度融合，提升数字化、网络化与智能化水平。
• ETC发展：全国ETC用户达2515万，覆盖率达到较高水平，未来增长潜力较大。
• 云计算：青藏高原建成首个大型云计算数据中心，符合绿色低碳的发展趋势。
• 企业并购：多家企业通过并购和股权激励提升市场竞争力，如银江股份、全通教育、美亚柏科等。

风险提示

• 政策实施力度：政策落地情况可能影响行业发展速度。
• 行业竞争激烈：移动支付领域竞争加剧，可能压缩利润空间。
• 转型进展：部分企业转型运营进展可能低于预期。
• 下游景气度：下游行业景气度不佳可能影响企业业绩表现。

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅20%以上。
• 推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间。
• 中性：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数变动介于±10%之间。
• 回避：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数跌幅10%以上。

行业评级

• 看好：预期未来6-12个月内，行业指数表现优于沪深300指数5%以上。
• 中性：预期未来6-12个月内，行业指数表现相对沪深300指数持平。
• 看淡：预期未来6-12个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上。

总结

计算机行业在移动支付、智慧城市及数据安全等领域迎来新的发展机遇。Apple Pay与Samsung Pay入华，标志着NFC支付技术的回归与竞争加剧，而“云闪付”的推出则进一步丰富了支付场景。行业整体表现强劲，多家企业通过并购、股权激励等方式提升市场地位，值得关注的标的包括天喻信息、新大陆、中海达、银江股份等。然而，行业竞争加剧、政策实施力度及下游景气度等因素仍需关注。