历史的必然_最伟大的历程_——中国自主可控行业全景图_95页_9mb

方正证券研究报告总结：计算机行业自主可控国产化

核心内容

本报告重点分析了中国计算机行业自主可控国产化的现状、发展趋势及市场前景，强调了信息安全和产业安全的重要性，以及云计算对自主可控产业发展的推动作用。

主要观点

• 自主可控是国家安全与信息安全的必然需求，同时具备广阔的市场空间。
• 中国自主可控从“863”、“核高基”时代起步，经历了从无到有、从勉强能用到可用、从好用到愿用的发展阶段。
• 云计算为国产基础软硬件提供了变道超车的历史性机遇，推动了自主可控在云环境下的应用。
• 金融行业是自主可控的先行领域，已实现部分系统的国产化替代。

关键信息

市场空间

• 全球计算设备市场：2019年全球PC和服务器市场规模接近2万亿人民币，其中PC约1.3万亿，服务器约6000亿。
• 中国市场：PC和服务器市场合计约4000亿人民币，其中PC约2500亿，服务器约1200亿。
• 未来市场预测：
  • 保守预期：2019-2021年中国自主可控国产化设备出货量将分别达到30万台、100万台、200万台，对应硬件市场规模51.30亿、162.45亿、308.66亿，软硬件系统集成整体市场规模153.90亿、487.35亿、925.97亿。
  • 乐观预期：2019-2021年中国自主可控国产化设备出货量有望分别达到100万台、300万台、600万台。

产业链关键环节

1. CPU芯片

• 主要厂商：龙芯、飞腾、兆芯、华为海思、曙光海光、申威。
• 市场空间：2019-2021年，国产化CPU芯片市场空间分别为4.50亿、15.00亿、30.00亿（电脑）和1.05亿、3.50亿、7.00亿（服务器）。
• 发展趋势：国产CPU芯片基于ARM、x86等国际主流架构，产业生态逐渐完善。

2. 操作系统（OS）

• 主要厂商：中国软件旗下中标软件、天津麒麟、中科方德，未来深之度有望成为重要参与者。
• 市场空间：2019-2021年，国产化OS市场空间分别为2.10亿、7.00亿、14.00亿。
• 发展趋势：操作系统逐渐实现国产化，支持飞腾、麒麟等国产CPU。

3. 流版签软件

• 主要厂商：金山办公（WPS）、福昕软件、数维网科。
• 市场空间：2019-2021年，国产化流版签软件市场空间分别为0.30亿、2.10亿、6.00亿。
• 发展趋势：随着国产GPU的普及，流版签软件的市场占有率将逐步提升。

4. 安全保密软硬件

• 主要厂商：中孚信息、北信源、卫士通、深信服、三六零。
• 市场空间：随着信息安全需求增加，该领域市场空间将逐步扩大。
• 发展趋势：安全保密软硬件将成为关键替代产品。

5. GPU芯片

• 主要厂商：景嘉微。
• 市场空间：2019-2021年，国产化GPU芯片市场空间分别为0.30亿、2.10亿、6.00亿。
• 发展趋势：随着人工智能的发展，GPU芯片的需求将持续上升。

6. 中间件

• 主要厂商：东方通、宝兰德、金蝶天燕、中创软件。
• 市场空间：2019-2021年，中间件市场空间分别为153.90亿、487.35亿、925.97亿。
• 发展趋势：中间件市场将随着自主可控的推进而逐步扩大。

推荐公司

• 中国软件：操作系统市场占有率高，产业链完整。
• 中孚信息：安全保密行业龙头，具备较强的市场竞争力。
• 金山办公：国产办公软件龙头，市场占有率高。
• 中国长城：具备飞腾芯片，具备较强的自主可控能力。
• 中科曙光：拥有海光芯片，具备较高的性价比。
• 景嘉微：国产GPU芯片领军者，具备较强的市场竞争力。
• 太极股份：中国电科集团自主可控平台，具备较高的技术实力。
• 北信源：安全保密软件龙头企业，具备较强的市场竞争力。
• 纳思达：国产化打印机设备龙头，具备较高的市场占有率。
• 东方通：国产中间件龙头企业，具备较高的市场占有率。
• 振华科技：低估值军工电子企业，具备较强的产业基础。

风险提示

• 自主可控产业推进的不确定性。
• 财政支出的压力。
• 国际知识产权与技术授权的可持续性。
• 贸易摩擦的不确定风险。

结论

自主可控国产化是中国信息产业发展的必然趋势，具有巨大的市场空间和战略意义。随着云计算的兴起，自主可控产业将迎来新的发展机遇。建议重点关注CPU芯片、操作系统、流版签软件、安全保密软硬件、GPU芯片、中间件等关键环节，以及相关推荐公司。