20240730-华安证券-芯动联科-688582.SH-业绩持续表现优异_高可靠+定点下游放量趋势明显_4页_371kb

2024年中报显示，芯动联科营业收入137亿元，同比增长4204%，净利润564520万元，同比增长3807%，扣非净利润474866万元，同比增长5999%。业绩优异，主要源于产品市场渗透率提升和下游应用扩大。7月5日，公司签订大额销售合同，金额约1222亿元，产品为陀螺仪和加速度计，是上市以来最大订单，推动下游放量趋势。7月24日，公司获知名汽车企业定点通知，成为零件供应商，有助于提升汽车市场份额和竞争力。投资建议维持“买入”，预测2024-2026年营业收入472亿、684亿、968亿元，净利润237亿、326亿、402亿元，当前PE分别为49、36、29倍。风险包括技术研发不及预期、下游需求下降、核心人员流失、原材料成本波动、市场竞争加剧等。公司长期发展看好，高可靠性和民用市场支撑未来收入增长。