20230724-首创证券-商贸零售行业周度报告_商贸零售行业逆市上涨_静待消费花开_9页_552kb

报告摘要

本报告为2023年7月24日发布的商贸零售行业周度报告，整体观点为“看好”，认为当前市场环境下商贸零售行业表现优于大盘，具备结构性机会。报告涵盖了市场行情回顾、高频数据跟踪、行业动态和公司动态等内容，为投资者提供了全面的行业分析。

市场行情：本周（2023.7.17-2023.7.21）主要宽基指数均下跌，上证综指下跌2.16%，深证成指下跌2.44%，创业板指下跌2.74%。市场风格偏向大盘和价值股，成长股表现较差。商贸零售（申万）指数本周上涨1.50%，连续三周上涨，排名申万一级行业第五，相对沪深300指数上涨3.48%。
子板块表现：商贸零售子板块多数上涨，仅旅游零售板块下跌。一般零售涨幅最大，达4.15%，旅游零售跌幅最大，为-2.15%。
个股表现：本周共83只个股上涨，23只个股下跌。涨幅靠前的公司包括中央商场、国光连锁、人人乐、国芳集团、大连友谊等；跌幅较大的公司包括华凯易佰、吉宏股份、ST通葡、*ST全新、博士眼镜等。
社零数据：6月社零总额为39951亿元，同比增长3.1%（前值+12.7%），环比-9.6pct。剔除汽车后社零总额为35426亿元，同比增长3.7%（前值+11.5%），环比-7.8pct。限额以上企业消费品零售总额同比增长2.3%（前值+12.5%）。
消费类型：餐饮收入当月同比增速高于商品零售，6月餐饮收入总额为4371亿元，同比增长16.1%（前值+35.1%）；商品销售总额为35581亿元，同比增长1.7%（前值+10.5%）。
分行业表现：文化办公用品类和石油及制品类同比下降最多；通讯器材类和金银珠宝类环比下降最多。

行业评级：看好，认为商贸零售行业超越整体市场表现。
风险提示：宏观消费复苏不及预期；企业非系统性风险。
行业动态：
- TikTokShop英国夏季大促GMV激增339%，订单量增长312%，动销商品数量增长高达518%。
- 拼多多Temu在美国起诉SHEIN，指控其违反美国反垄断法。
- 阿里巴巴向Lazada注资8.45亿美元，用于支持东南亚本地商家和提升消费者体验。
- 亚马逊被西班牙反垄断监管机构罚款5050万欧元，因与苹果串谋限制设备在线销售。
公司动态：
- 合肥百货拟设立跨境电商公司，注册资本1200万元，安徽百大易商城持股40%。
- 孩子王发布可转债募集说明书，拟募集10.39亿元，用于零售终端和智能化物流中心建设。
- 迪阿股份发布2023H1业绩预告，预计营收同比下降40.37%-41.22%，归母净利润同比下降90.58%-92.52%。
- 曼卡龙发布向特定对象发行股票公告书，发行数量57,168,900股，发行价格12.08元/股，募集资金总额6.91亿元。

投资建议比较标准：以报告发布后6个月内的市场表现为基准，对比同期沪深300指数。
股票投资评级：
- 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
- 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
- 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
- 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
行业投资评级：
- 看好：行业超越整体市场表现。
- 中性：行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：行业弱于整体市场表现。