清科2015年11月中国企业并购统计报告_7页_527kb

清科 2015 年 11 月中国企业并购统计报告总结

核心内容概述

2015年11月，中国并购市场出现回暖迹象，交易案例数和总金额均环比上升。清科研究中心数据显示，当月共完成189起并购交易，其中139起披露金额，总金额约为33.47亿美元，平均每起案例资金规模约2407.76万美元。并购市场在国企改革与供给侧改革的双重驱动下，呈现出加速发展的趋势，尤其是央企和大型民企通过并购实现资源整合和国际化布局。

主要观点与关键信息

并购市场回暖

• 2015年11月并购案例数环比上升 22.73%，交易总金额环比增加 19.60%。
• 国企改革政策利好，市场对新一轮并购热潮预期增强。
• 并购重组不仅是国企改革的重要方式，还与产业结构调整和产业升级密切相关。

并购类型与地域分布

• 国内并购占比最高，主要集中在 北京、广东、上海 等地区。
• 海外并购主要涉及 光电显示器、酒店、旅游、畜牧业、石油天然气 等行业。

行业分布

• 案例数排名前三：互联网（33起）、生物技术/医疗健康（19起）、金融（18起）。
• 金额排名前三：娱乐传媒（4.31亿美元）、生物技术/医疗健康（3.76亿美元）、互联网（3.30亿美元）。

并购趋势与政策背景

• 国企改革和供给侧改革推动并购市场发展，重点在于 化解产能过剩、解决房地产库存、降低企业成本、防范金融风险。
• 并购将成为国企改革的重要手段，尤其在 产能过剩行业，通过整合上下游资源，提高市场竞争力。
• 引入民营资本，加快国企混改步伐，是未来改革的重点方向之一。
• “一带一路”战略 为海外并购提供机会，特别是 基础设施、能源矿产 等行业。

并购案例亮点

1. 万达院线收购Hoyts Group Holdings LLC

   • 并购金额：3.66亿美元
   • Hoya在澳洲和新西兰拥有52家影院和424块银幕，是澳大利亚第二大院线运营公司。
   • 交易完成后，万达院线将拓展国际市场，优化资源配置，提升竞争力。

2. 洲际油气海外布局

   • 2015年3月收购卡门油田区块，作价1.20亿美元。
   • 2015年8月收购KoZhan Joint-Stock Company，作价3.41亿美元。
   • 2015年10月收购特吉斯穆奈有限责任公司，作价5,364万美元。
   • 洲际油气通过海外并购布局石油资源，增强其在哈萨克斯坦的油气开发能力。

3. 西南合成医药集团并购

   • 并购金额：4.39亿元人民币（约合6,300万美元）
   • 收购标的包括重庆大新药业股份有限公司、重庆西南合成制药有限公司、重庆方鑫精细化工有限公司。
   • 交易完成后，西南合成将进一步整合资源，提升研发与销售能力，为实现医药产业整体上市做准备。

未来展望

• 生物技术/医疗健康行业 将继续保持活跃，国家公立医院改革和新版GMP实施将推动行业整合。
• 并购将成为企业实现 资产证券化、提升竞争力、优化资源配置 的重要途径。
• 伴随政策支持和市场预期增强，未来将形成新一轮企业兼并收购浪潮。

并购案例分布图

• 图1：2014年11月至2015年11月并购市场交易趋势图，显示市场在11月出现回暖。
• 图2：并购案例数量地域分布图，显示 北京、广东、上海 是并购案例最多的地区。
• 图3：并购案例数量与金额行业分布图，显示 互联网、生物技术/医疗健康、金融 是主要活跃行业。

清科研究中心与私募通

• 清科研究中心是 中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构，成立于2001年。
• 私募通 是清科研究中心旗下专业数据库，覆盖创业投资及私募股权投资领域，为各类机构提供数据与研究支持。

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总结

2015年11月，中国并购市场在政策利好下回暖，交易案例数和金额均显著增长。并购活动在 国企改革、供给侧改革、一带一路战略 的推动下加速，尤其在 能源、医疗、互联网、金融 等领域表现突出。清科研究中心通过私募通数据库提供了详实的市场数据与分析，为投资者和企业提供了有力的决策支持。