20210720-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_908kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢期货市场进行了详细分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等方面，同时提供了个人观点和策略建议。整体来看，市场受到美元走强和国家抛储政策的影响，多头信心受到打压，但部分品种仍表现出较强的支撑力。

主要观点

镍市场观点

• 基本面：美元新高叠加国家二轮有色抛储，对镍价形成压力，但不锈钢价格的上涨带动了镍价上行。镍矿价格持续上涨，成本支撑强劲；镍铁价格上行，利润修复，对镍价有支撑作用。
• 供需情况：不锈钢强势上涨，但库存有所增加，建议看多不追多，保持谨慎态度。电解镍供应增量有限，现货成交不佳，镍豆的经济优势对镍价形成拉升。
• 基差：7月19日上海现货-沪镍基差为1010，偏多。
• 库存：LME库存为221892吨，环比减少1356吨；上交所仓单为6388吨，环比减少18吨。
• 盘面走势：沪镍收盘价高于20均线，20均线向上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空头增加，偏空。

不锈钢市场观点

• 价格表现：不锈钢价格近期强势上涨，但库存有所增长，建议看涨不追涨，保持谨慎。
• 供需格局：短期供需格局仍偏强，但中线考虑到下半年可能的扩产及一季度消费量异常表现，存在不确定性，略显悲观。

关键信息

价格数据

成本与库存

• 镍矿价格：红土镍矿CIF价格维持稳定，Ni1.5%为77.5美元/湿吨，Ni0.9%为40美元/湿吨。
• 镍铁成本：
  • 高镍铁成本：1320元/镍点
  • 低镍铁成本：4750元/吨
• 库存情况：
  • LME库存：221892吨，环比减少1356吨
  • 上交所仓单：6388吨，环比减少18吨
  • 无锡不锈钢卷板库存：38.77万吨
  • 佛山不锈钢卷板库存：14.86万吨

策略建议

镍策略

• 中线策略：沪镍08合约近期突然大幅下挫，需关注20均线支撑。若今日收盘低于20均线，则建议中线多单减持或出局，保持观望。
• 日内策略：短线可尝试做多，但若下破20均线则需止损。

不锈钢策略

• 中线策略：由于库存增长和未来扩产预期，中线建议保持谨慎，观望为主。
• 短线策略：空头规避，多头可持有。

总结

沪镍与不锈钢市场在近期受到美元走强和国家抛储政策的影响，多头信心受到打压。然而，不锈钢价格的上涨仍为镍价提供了支撑，同时镍矿和镍铁价格的上行也增强了成本支撑。尽管库存有所增加，但短期市场仍表现偏强。投资者应保持谨慎，避免追多追涨，关注关键均线支撑情况，并根据市场变化灵活调整策略。