20230326-国联证券-传媒互联网行业3月周报_ChatGPT第三方插件推出_游戏供给侧持续回暖_15页_665kb

传媒互联网行业3月周报总结 (03.20-03.26)

核心内容

市场表现

• 上周上证综指上涨0.46%，深证成指上涨3.16%，创业板指上涨3.34%，传媒指数（中信）上涨10.48%，在30个中信一级行业中排名首位，整体表现强于市场平均水平。
• 板块涨幅最大的十只个股包括：昆仑万维（+48.59%）、中文在线（+35.88%）、上海电影（+34.14%）、百纳千成（+32.04%）、富春股份（+31.97%）、焦点科技（+31.19%）、神州泰岳（+27.41%）、盛通股份（+27.13%）、巨人网络（+26.25%）、宣亚国际（+25.49%）。
• 板块跌幅最大的五只个股包括：新华网（-9.1%）、三维通信（-8.29%）、*ST中昌（-7.58%）、三五互联（-6.06%）、*ST腾信（-5.77%）。

行业动态

• ChatGPT第三方插件推出：3月23日，OpenAI推出插件功能，支持第三方应用接入，涵盖生活多个场景，如餐饮酒旅、语言培训、电商等。同时开放了自研插件Browsing和CodeInterpreter，显著增强了ChatGPT的信息获取和编程能力，有望成为新的流量入口并开启下游应用生态。
• 游戏版号发放：3月20日，27款进口游戏版号发放，包括哔哩哔哩《闪耀！优俊少女》；3月23日，86款国产游戏版号发放，重点包括腾讯发行的《卡拉比丘》和网易、创梦天地研发的《卡拉比丘》。游戏行业景气度有望在23Q2开始回暖，23Q3将逐步显现。
• 游戏市场表现：2023年2月国内游戏市场实际销售收入216.09亿元，同比下降22.72%。重点游戏包括《王者荣耀》、《原神》、《三国志·战略版》等，均位列iOS畅销榜前列。

主要观点

• AI技术发展：ChatGPT插件功能的推出标志着AI技术在应用端的显性化，有望推动行业进入新的发展阶段，成为人机交互方式的变革。
• 游戏行业复苏：随着进口和国产游戏版号的常态化发放，游戏行业供给侧得到提振，行业景气度有望重回上行通道，对头部公司业绩形成支撑。
• 传媒互联网板块整体强势：板块涨幅显著高于市场平均水平，显示市场对AI和游戏行业的关注度持续上升。

关键信息

游戏

• 2023年2月国内游戏市场销售收入216.09亿元，同比下降22.72%。
• 重点手游包括《王者荣耀》（iOS排名1）、《原神》（iOS排名2）、《三国志·战略版》（iOS排名3）。
• 腾讯、网易、哔哩哔哩、创梦天地等公司储备多款高商业化潜力新游，计划在Q2-Q3上线。
• 游买量市场中，《咸鱼之王》、《三国兵临天下》、《叫我大掌柜》位列广告投放力度前三。

电影

• 2023年至今内地电影总票房155亿元，3月25日单日票房22954.22万元，同比上涨48.09%。
• 当日票房排名前三为《铃芽之旅》（2.48亿）、《保你平安》（4.71亿）、《不止不休》（2960.1万）。

电视剧

• 3月23日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视排名前三为《归路》（2.783%）、《三体》（2.145%）、《听说你喜欢我》（1.932%）。
• 网络热度排名前三为《他是谁》（87.63）、《归路》（85.85）、《回响》（80.83）。

综艺

• 3月23日电视综艺热度排名前三为《大侦探第八季》（69.92）、《哈哈哈哈哈第三季》（67.24）、《名侦探学院第六季》（61.76）。

直播电商

• 快手直播销售额TOP5总计4.47亿元，环比下降66.6%。前三主播为思懿手镯老板娘（2.0亿）、徐楠楠（1.3亿）、安九（5159.0万）。
• 抖音直播销售额前三为东方甄选（1亿+）、隋心（9000万+）、新疆和田玉老郑（6000万+）。

广告营销

• 2023年1月广告市场花费同比下降2.3%，环比增长4.5%。
• 各媒介渠道花费同比增速不一，整体呈下降趋势，其中影院视频同比降幅最大，达-99.60%。

投资建议

• 重点推荐公司：恺英网络、巨人网络。
• 评级：强于大市（维持评级）。
• 观点：随着AI显性化和游戏行业基本面复苏，传媒互联网行业将迎来供给侧转型升级机遇，估值有望进一步修复。

风险提示

• AI技术发展不及预期。
• 政策监管风险。
• 行业竞争加剧风险。

行业要闻

• 抖音升级为“抖音集星”：发布五大核心能力，提升机构运营效率。
• 宝尊电商与阿里云战略合作：实现全面上云，拓展海外市场。
• 百度文心一言云服务上线：3月27日将正式上线。
• 光线传媒探索AI技术：参与百度文心一言测试，尝试在影视领域应用AI。
• TikTok美国月活用户达1.5亿：显示其在美国市场的强劲表现。
• Netflix计划推出40款游戏：并有70款正在开发中。
• 完美世界《女神异闻录：夜幕魅影》开启预约：IP系列衍生手游。
• 腾讯WeGame平台“游戏之夜”：3月28日将发布7款重磅游戏。
• 横店影视计划新建50家影院：提升观影体验和市场占有率。

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