2017-股权投资基金合伙企业募集说明书_51页_10mb

景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书总结

核心内容概述

景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）是一种混合型投资工具，结合了定向增发、信托产品和证券二级市场投资等多种策略，旨在实现高收益风险比。该基金由景隆资产管理（天津）有限公司、尊方德投资管理（上海）有限公司和中融国际信托有限公司联合发起，采用有限合伙制，基金规模在5000万元至5亿元之间，存续期为2年，可延长。

主要观点

投资方向

1. 定向增发项目：基金主要投资于质地优良的上市公司定向增发项目，投资比例不超过基金规模的100%。基金可以通过直接或间接方式参与，通过转让收益权给信托计划来实现资金回收和再投资。
2. 证券二级市场投资：基金投资比例不超过基金规模的30%，由投资决策委员会按季度决策，由景隆资产进行投资管理，中融信托进行监控。若亏损达到15%，基金将收回操作权并变现处置。
3. 信托产品投资：基金在存续的最后一年投资于优质房地产类信托产品，投资比例不超过基金规模的50%，预期年收益率不低于30%。
4. 股指期货工具：在基金投资组合达到一定规模并有30%以上的利润空间时，基金将利用股指期货等金融衍生品锁定收益。
5. 资金闲置时投资：基金将利用闲置资金进行新股申购和银行短期理财产品投资。

投资决策体系

• 投资决策委员会（投委会）：设7名委员，景隆资产2名，尊方德投资2名，中融信托1名（享有一票否决权），实缴金额最大的两个有限合伙人各派1名委员。
• 议事规则：投委会决议需三分之二以上委员出席，过半数通过方为有效；在投资方向、禁止行为和关联交易方面需全体通过。
• 项目决策流程：包括项目来源、筛选、立项、决策、监控和退出。

风险提示与对策

• 已投企业经营风险：通过深入尽职调查、资产配置分散风险。
• 宏观经济调整风险：配置防御型行业资产，分阶段投资，避免行业周期高点。
• 资本市场低迷风险：当前市场低迷是定向增发建仓的好时机，预期市场在3300点为中心震荡。
• 基金运作风险：依据《合伙企业法》设立，资产托管于大型商业银行，GP承担无限责任，LP承担有限责任。

关键信息

基金规模与期限

• 基金规模：不低于5000万元，不高于5亿元。
• 基金期限：2年，可提前终止或延长。

基金收益与分配

• 管理人绩效提成：基金整体收益超过8%时提取，分段计提。
• 合伙人收益分配：基金收益在支付费用和管理人提成后按《合伙协议》分配。
• 收益测算：基于历史数据和市场预测，基金在不同市场情形下预计年收益率在10%至155%之间，投资者年收益率在9.08%至128.12%之间。

基金募集与认购

• 募集期：2010年9月15日至2011年4月30日。
• 基础认购人：共2家，每家不少于2000万元，可派出1名投委会委员。
• 普通认购人：不超过46人，认购金额不低于300万元，以100万元为递增单位。
• 资金占用补偿：先期认购人可获得年化10%的资金占用补偿收益。

基金费用

• 银行托管费：基金存续本金总额的0.2%。
• 项目获取费用：包括中介费、财务顾问费等。
• 基金管理费：基金存续本金总额的2%。

项目收益与投资策略

• 定向增发项目历史收益率：自2006年以来，定向增发项目平均收益率为50.68%，2007年5月后为16.08%。
• 投资策略：基金通过灵活使用信托计划和投资基金，提高资金使用效率，分散风险。
• 投资案例：如中航重机、丹化科技等，均取得了高于市场平均的回报率。

投资者与基金管理人

• 基金管理人：景隆资产、尊方德投资、中融信托。
• 基金管理人参与：基金管理人合计认购约600万元至1000万元，不低于基金规模的2%。
• 管理团队：具备丰富的投资经验，涵盖二级市场、PE/VC和房地产市场，具备国际视野。

风险与收益

• 风险提示：包括企业经营风险、宏观经济调整风险、资本市场低迷风险、基金运作风险。
• 收益测算：基金在不同市场情形下，预期年收益率在10%至155%之间，投资者年收益率在9.08%至128.12%之间。

总结

景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）通过多元化的投资策略，结合定向增发、信托产品和证券二级市场，旨在实现高收益风险比。基金由三家专业机构联合发起，管理人参与认购，确保投资团队的信心。基金在不同市场情形下，预期年收益率较高，投资者可获得相应的收益。基金的运作机制和风险对策使其在市场波动中具备较强的抗风险能力。