20240227-国盛证券-朝闻国盛_5页_605kb

证券研究报告摘要

重磅研报

• 高YTM转债投资策略：国盛研报指出，高YTM可转债具备股息率优势，推荐中装转、鹰转债、山鹰转债、中环转等；结合股息率指标，重点推荐“三房转债、嘉美转债、兴业转债”等高股息组合。该组合在观测期内（年月日至月日）表现优异，平均收益跑赢市场基准。

研究视点与行业分析

• 国防军工行业策略：2024年军工行业预计进入“年加速发展期”，建议关注四大主线：主战装备条线龙头、新质新域拐点品种、并购重组标的等。
  • 关注细分领域：军机、导弹、水下装备、卫星、电子对抗等赛道龙头。
• 医药生物重点关注：
  • 初创医药公司诺泰生物：2023业绩高速增长，司美原料药需求旺盛。
  • 食品饮料超额收益主要来自低估值国企，减肥药成为主题驱动热点。
• 机械设备：
  • 绿的谐波：业绩短期承压，但长期受益于智能机器人趋势，维持“增持”评级。
• 材料与新能源：
  • 长远锂科、厦钨新能业绩有所下滑，主要受行业竞争和存货影响，维持“增持”评级，关注新技术验证进展及下游需求恢复情况。
• 海外科技：
  • 英伟达：Q4数据中心表现超预期，维持“买入”评级，上调盈利预测。

风险提示

• 权益市场方向性变动、可转债信用风险、医药政策或行业增速变化。
• 军工订单落地、新材料需求不及预期、新能源行业竞争加剧等。

免责声明

• 本报告内容基于公开资料，观点及分析仅供参考，不构成任何投资建议，收件人请自行核实。
• 分析师声明表明建议不受公司利益影响，独立表达观点。

投资评级

• 推荐“增持”行业包括医药生物、国防军工、固定收益等。
• 对重点公司绿的谐波、长远锂科、厦钨新能等属“增持”评级类别。

以上总结为最新市场信息综合，结论基于研究机构分析及公开数据摘要，非投资决策唯一依据。