20240428-国投证券-芯碁微装-688630.SH-业绩持续增长_PCB和泛半导体齐发力_5页_921kb

国投证券公司的报告分析了芯碁微装(688630SH)的业务表现。报告指出，公司2023年实现营收83亿元，同比增长27%，净利润18亿元，同比增长31%；2024年一季度营收20亿元，同比增长26%，净利润3976万元，同比增长187%。PCB业务逆势增长119.4%，毛利率35.4%，主要得益于海外市场扩展、高端化技术提升和大客户战略。泛半导体业务增长97%，毛利率57.6%，覆盖多个前沿领域，如先进封装和光伏。投资建议维持“买入-A”评级，6个月目标价7558元，对应2024年38倍市盈率，并预测2024-2026年营收和净利润年均高增长。报告提醒相关风险，包括海外市场推进不及预期等。