20260204-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_325kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于铂金与钯金在期货市场、现货市场、供需情况以及宏观数据方面的最新数据和分析，同时结合了行业消息与市场观点，为投资者提供了对贵金属市场走势的参考。

主要观点

1. 期货市场表现

• 铂金主力合约收盘价上涨37.80元/克，达到599.85元/克。
• 钯金主力合约收盘价上涨27.30元/克，达到461.00元/克。
• 铂金主力合约持仓量下降277手，而钯金主力合约持仓量上升90手。
• 铂金主力合约基差为-11.75元/克，环比下降16.51元/克。
• 钯金主力合约基差为-44.00元/克，环比下降31.30元/克。

2. 现货市场动态

• **上金所铂金现货价（Pt9995）**上涨21.29元/克，达到588.10元/克。
• 长江钯金现货平均价下降4.00元/克，为417.00元/克。

3. 供需情况分析

• 铂金CFTC非商业多头持仓下降243张，为9966张。
• 钯金CFTC非商业多头持仓下降342张，为3003张。
• 铂金供应量预计为220.40吨，环比下降0.80吨。
• 钯金供应量预计为293.00吨，环比下降5.00吨。
• 铂金需求量预计为261.60吨，环比上升25.60吨。
• 钯金需求量预计为287.00吨，环比下降27.00吨。

4. 宏观数据影响

• 美元指数为97.37，环比下降0.23。
• 10年美债实际收益率为1.92%，环比下降0.02%。
• VIX波动率指数为18.00，环比上升1.66。
• 美联储降息预期显示，3月降息25个基点的概率为8.9%，维持利率不变的概率为91.1%；4月累计降息25个基点的概率为22.5%，维持利率不变的概率为76.0%；6月累计降息25个基点的概率为46%。

5. 行业消息

• 美国政府拨款法案签署，结束部分“停摆”。
• 美联储官员言论显示，降息预期存在分歧，部分官员支持降息不止100个基点，但也有官员强调需保持谨慎。
• 美国与伊朗会谈计划继续进行，但地点和形式尚未确定。
• 欧盟推迟2035年内燃机禁令，强化尾气排放标准，或将提升铂金装载强度。
• 混合动力与氢燃料电池商用车渗透率上升，有望改善铂金的中长期需求。
• IEA氢能展望预测至2030年PEM电解槽装机量累计有望突破17GW，为铂价提供潜在支撑。

关键信息

1. 市场情绪

• 海外贵金属市场情绪回暖，广期所铂钯主力合约强势反弹。
• 前期沃什提名事件引发市场波动，但市场对其政策解读偏鹰，美联储宽松路径大概率延续。

2. 贵金属走势预期

• 短期：贵金属市场高波动行情或延续，铂钯市场或受金价影响呈现宽幅震荡。
• 中长期：铂金相对钯金表现更具韧性，供需格局的分化或继续推动“铂强钯弱”的行情。

3. 支撑位参考

• 伦敦铂金下方支撑位：2000美元/盎司。
• 伦敦钯金下方支撑位：1600美元/盎司。

重点关注

• 美国ADP就业人数变动（02-04 21:15）
• 欧洲央行利率决议（公布时间待定）
• 美国1月非农就业报告（02-05 21:15）

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