20260209-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_339kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了近期铂金与钯金在期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息方面的数据与分析，并提供了对铂金与钯金未来走势的观点总结与重点关注事件。

主要观点与关键信息

一、期货市场表现

• 铂金：主力合约收盘价上涨，但持仓量小幅下降，显示市场情绪有所波动。
• 钯金：主力合约收盘价大幅上涨，持仓量增加，市场对钯金的兴趣上升。

二、现货市场情况

• 铂金：现货价格上涨，但主力合约基差走低，显示期货价格相对现货有所贴水。
• 钯金：现货价格和主力合约基差均上涨，市场对钯金的需求增强。

三、供需情况分析

• 铂金：需求量上升，但供应量略有下降，CFTC多头持仓减少，显示市场对铂金的看涨情绪减弱。
• 钯金：供应与需求均有所下降，CFTC多头持仓减少，市场对钯金的预期趋于谨慎。

四、宏观数据与市场情绪

• 美元指数：97.61，环比下降0.35，显示美元承压回调。
• 10年美债实际收益率：1.88%，环比下降0.01%，市场对经济前景的预期有所改善。
• VIX波动率指数：17.76，环比下降4.01，市场波动性降低，风险偏好回升。

五、行业消息

1. 美伊核谈判：首轮谈判成功破冰，双方同意继续对话，市场情绪边际回暖。
2. 美联储表态：副主席杰斐逊对经济前景“谨慎乐观”，生产率增长或助通胀回落。
3. 密歇根大学消费者信心：初值57.3，为六个月最高，1年期通胀预期降至3.5%。
4. 中国央行黄金储备：连续15个月增加，截至2026年1月末为7419万盎司。
5. 特朗普行政令：威胁对购买受制裁伊朗货物和服务的国家加征关税。
6. 美印贸易协议：美国将对印度商品加征的“对等关税”税率从25%降至18%。

六、观点总结

• 短期走势：美伊谈判成功、美元回调、风险偏好回升，推动贵金属市场反弹，铂金涨幅超10%。
• 中长期逻辑：铂金与钯金的工业属性仍主导交易节奏，南非供应问题和俄罗斯出口不确定性对铂金价格形成支撑。
• 供需分化：全球汽车市场呈现分化，日本与中国混动车销量增长支撑铂金需求，但高位可能抑制催化剂采购，促使厂商转向钯金。
• 氢能需求：IEA维持2026年PEM电解槽在建容量17GW的预测，为铂金远期需求提供支撑，但短期对现货拉动有限。

七、重点关注事件

• 02-10 21:30：美国1月销售零售数据
• 02-11 21:30：美国1月非农就业数据
• 02-13 21:30：美国1月CPI数据

数据来源与免责声明

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