20220225-长江期货-股指战情-_俄开展在乌军事行动__6页_1mb

股指战情总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供基于资金驱动、宏观驱动和量化分析的股指走势研判。报告涉及俄乌冲突对全球市场的影响、国内资金面变化、技术指标分析及模拟盘策略建议，风险等级为R4，投资者需自行判断并承担相应风险。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额上一交易日减少11.56亿元，显示市场活跃度有所下降。
• 外资净流入为-33.58亿元，减少47.8亿元，表明外资持股意愿降低，对股市形成一定承压。
• 保证金率15%，模拟盘初始资金200万元，用于跟踪股指策略。

2. 宏观驱动

• 俄乌冲突影响：俄罗斯在乌克兰境内军事行动，摧毁74个军事目标，控制切尔诺贝利核电站。美英欧对俄实施新一轮制裁，但未涉及能源行业和Swift系统。
• 美联储态度：美联储官员表态称，当前货币政策立场暂不因俄乌局势调整。
• 欧洲央行态度：鹰派官员态度有所转变，乌克兰冲突可能推迟央行退出刺激政策的计划。
• 美股走势：道指震荡近千点，纳指涨超3%，市场情绪出现大反转。
• 结论：今日激进策略建议轻仓试多，若高开则不宜参与。

3. 量化分析

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4563.5，压力位为4639.75；IF主力合约短期支撑位为4566.9，压力位为4640.1。指数处于支撑位附近，短期内可能反弹。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为98.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，技术上继续上涨的概率为89.25%。

关键信息

行业与概念板块表现

• 行业板块：国防军工、公用事业和有色金属涨幅靠前，分别为1.41%、-0.67%和-0.92%。
• 概念板块：可燃冰、页岩气和中船系概念涨幅显著，分别为6.57%、3.22%和2.78%。

模拟盘跟踪

• 模拟盘用于验证股指策略，结果不构成投资建议。
• 初始资金200万元，保证金率15%，图表显示了资金变化趋势。

量化解盘模型说明

1. 筹码分布模型

• 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据。
• 动态与静态分析显示指数处于支撑位附近，加权筹码集中在中部，整体分布较为集中。

2. 宏观关联模型

• 结合多频率宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度。
• 用于估算当日指数上涨的概率。

3. 技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等）进行映射。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
• 长江期货不对因使用本报告而造成的损失承担法律责任。
• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。
• 报告内容可随时修改，投资者需关注更新。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

总结

本报告综合资金面、宏观面与技术面分析，指出当前市场在俄乌冲突背景下呈现复杂态势，外资流出与两融余额减少对股市形成压力，但宏观关联模型与技术指标显示指数存在短期反弹可能。激进策略建议轻仓试多，但需警惕高开风险。投资者应结合自身情况审慎决策。