汽车与汽车零部件行业汽车智能化系列报告之三：FOTA助力汽车不断生长-20201025-长江证券-17页

汽车智能化与FOTA技术发展分析总结

核心内容

本报告聚焦于汽车智能化发展趋势，重点分析FOTA（Firmware OvertheAir）技术在汽车行业中的应用及价值。报告指出，随着汽车软件复杂度的提升，FOTA技术正成为实现车辆功能持续更新和提升的重要手段。FOTA不仅能够改善潜在问题，还能导入新功能，提升车辆附加值，是软件定义汽车的核心支撑。

主要观点

1. FOTA技术的重要性

   • FOTA技术是实现车辆软件持续更新和升级的唯一途径，能够显著提升用户体验和车辆性能。
   • FOTA有助于降低召回成本，提高车辆安全性和可靠性。

2. FOTA技术的普及情况

   • 当前支持FOTA的车企以新能源车企为主，如特斯拉、蔚来、小鹏、比亚迪等。
   • 传统车企如宝马、通用、长城也在加快引入FOTA技术。
   • FOTA技术正在向中低端市场扩展，如第三代哈弗H6的推出标志着FOTA技术在20万元以下市场开始普及。

3. FOTA的核心价值

   • 潜在问题改善：远程解决软件问题，降低召回成本。
   • 全新功能导入：通过预留硬件为已售车辆添加新功能，提升用户粘性。
   • 提升车辆附加值：推动从硬件盈利向软硬件结合盈利的转变，提高单车盈利。

4. 电子电气架构的重构

   • 传统分布式架构已难以满足FOTA需求，汽车正向集中式、域控制器架构转型。
   • 新架构支持更高效的软件更新与集成，提升开发效率与车辆智能化水平。

5. FOTA的实施挑战

   • 需要车企具备对功能逻辑的掌握和安全升级的能力。
   • FOTA涉及动力、安全等关键系统，对安全性要求极高。

6. 投资建议

   • 汽车智能化是大势所趋，FOTA技术是推动这一趋势的关键。
   • 具备FOTA能力的自主品牌龙头（如长城汽车、比亚迪、吉利汽车）未来有望在市场份额和单车盈利方面超越竞争对手。

关键信息

FOTA技术概述

• FOTA（固件在线升级）与SOTA（软件在线升级）是OTA技术的两种形式。
• FOTA主要影响车辆底层系统，如动力系统、ADAS系统等，而SOTA影响的是车载应用和交互功能。

FOTA技术应用现状

• 特斯拉：FOTA技术的鼻祖，早在2015年即实现整车FOTA，持续更新智能驾驶、续航、动力性能等功能。
• 蔚来：2018年推出FOTA功能，新增多项智能驾驶与交互功能，提升用户体验。
• 小鹏：2019年起实现FOTA功能，提供“高温抑菌”等实用新功能。
• 比亚迪：2020年推出DiPilot智能驾驶辅助系统，支持OTA升级。
• 长城汽车：第三代哈弗H6搭载柠檬平台，具备整车FOTA能力，推动FOTA技术向中低端市场渗透。
• 吉利汽车：发布SEA浩瀚智能架构，支持全场景、全生命周期的FOTA。

FOTA技术发展趋势

• 随着软件定义汽车的推进，FOTA将成为智能汽车的核心技术之一。
• 全球汽车软件和电子市场规模预计从2020年的2380亿美元增长至2030年的4690亿美元，FOTA技术将加速这一增长。

FOTA技术挑战

• 实现FOTA需要车企具备强大的软件开发能力和安全升级机制。
• 汽车电子电气架构需要从分布式向集中式升级，以支持FOTA的实施。

投资建议

• 重点推荐：具备FOTA能力的自主品牌龙头，包括长城汽车、比亚迪和吉利汽车。
• 投资评级：报告发布日后的12个月内，若公司股价相对沪深300指数涨幅大于10%，建议“买入”；涨幅在5%~10%之间，建议“增持”；涨幅在-5%~5%之间，建议“中性”；涨幅小于-5%，建议“减持”。

图表与数据支持

• 图1：展示OTA技术在车辆上的应用进程。
• 图2：区分SOTA与FOTA的定义与应用场景。
• 图3：显示软件故障成为汽车召回主因。
• 图4：现代因软件缺陷召回事件。
• 图5：蔚来NIO Pilot功能更新节奏。
• 图6：小鹏汽车为G3推送“高温抑菌”功能。
• 图7：特斯拉FSD价格持续上涨。
• 图8：全球汽车软件和电子市场规模预测。
• 图9：主流汽车的分布式电子电气架构。
• 图10：汽车电子电气架构从分布到集中。
• 图11：长城汽车“柠檬”平台。
• 图12：第三代哈弗H6。
• 图13：吉利SEA浩瀚架构。
• 图14：领克ZERO concept概念车。
• 图15：大众ID.3手动软件升级。
• 图16：汽车OTA架构包含云端服务器和车辆终端。
• 图17：软件定义汽车的概念。

表格数据支持

• 表1：车企应用OTA技术的进展。
• 表2：特斯拉FOTA升级事件。
• 表3：特斯拉软件收费情况。
• 表4：蔚来和小鹏软件收费情况。
• 表5：支持FOTA的主流车企梳理。
• 表6：部分已公布新电气架构的车企情况。
• 表7：特斯拉、蔚来、小鹏软件人才。
• 表8：2019年特斯拉、蔚来、小鹏FOTA升级频率。

风险提示

1. 汽车行业销量不及预期。
2. FOTA技术应用速度低于预期。

分析师信息

• 高登
  联系方式：(8621)61118738
  邮箱：gaodeng@cjsc.com.cn
  执业证书编号：S0490517120001

• 邓晨亮
  联系方式：(8621)61118738
  邮箱：dengcl@cjsc.com.cn
  执业证书编号：S0490518040003

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