20210412-华宝证券-私募基金月报_管理期货业绩领跑_产品配置需求旺盛_12页_1mb

私募基金月报总结（2021年03月）

核心内容

本报告为2021年3月私募基金市场回顾与分析，重点分析了股票、债券、商品等市场表现，以及各私募策略的收益与回撤情况。同时，报告还提及了私募产品发行与清盘的动态，并提供了部分表现优异产品的展示。

主要观点

• 市场趋势：市场整体呈现结构性机会，A股市场在11月表现出顺周期性行业主导的上涨趋势，但3月市场出现显著调整，尤其是股票策略产品收益下滑，而债券和管理期货策略表现相对稳健。
• 策略表现：管理期货策略在3月表现出色，成为业绩领跑者；股票策略整体收益为负，但部分产品表现突出；债券策略收益为正，具有一定的配置价值；商品市场整体下跌，黄金和农产品跌幅较大。
• 配置需求：随着经济复苏预期增强，投资者对管理期货策略的配置需求旺盛，同时，CTA策略产品在当前市场环境下具有抗风险属性，整体投资热度保持较高水平。
• 产品发行与清盘：3月各私募策略产品发行数量回升，基本恢复到正常水平；清盘数量保持稳定，受市场行情波动影响不大。

关键信息

1. 市场回顾

1.1 政策与新闻

• 先锋领航：宣布将暂缓在中国设立公募基金管理公司的申请，专注于与蚂蚁基金的合资公司“帮你投”投顾服务，以更好地服务中国个人投资者。
• CTA策略热度：CTA策略产品在春节后表现稳健，配置需求旺盛，预计全年规模将保持较快增长。

1.2 市场行情

• A股市场：3月沪深300指数下跌5.40%，市场整体呈现调整态势，投资者信心不足，市场估值仍处于历史高位。
• 债券市场：3月债市表现超出预期，10年期国债收益率小幅下行，但信用债收益率上行，整体波动下降，呈现低波状态。
• 商品市场：3月商品市场普遍下跌，尤其是贵金属和农产品跌幅较大，黄金市场受美国实际利率上行压制，表现疲软。

2. 私募概览

2.1 分策略业绩统计

2.2 分策略部分产品展示

• 股票策略：部分产品如诚毅呈泰1号、国恩AI高频量化1号等表现突出，收益率在67.55%至92.45%之间。
• 相对价值策略：部分产品如洼盈九号、致远三号等收益率在13.67%至59.45%之间。
• 管理期货策略：部分产品如航景星和修远6号、明盛凯旋一号等收益率在45.11%至125.72%之间。
• 宏观策略：部分产品如万川未量长风1期、聚联汇翡翠私募基金等收益率在17.43%至62.43%之间。
• 债券策略：部分产品如复熙债券2号、睿亿投资大类资产5号等收益率在17.74%至87.47%之间。
• 组合基金：部分产品如天津仙童投资管理有限责任公司-仙童FOF11期、卓惟远见9号等收益率在11.84%至87.47%之间。

3. 产品发行与清盘

• 新发基金数量：3月各策略产品发行数量回升，基本恢复到正常水平。
• 清盘基金数量：各月份清盘数量保持稳定，2月因春节假期因素清盘数量较少，其余月份随行情波动不大。

风险提示

• 投资风险：私募基金投资有风险，投资者需谨慎。
• 免责声明：本报告所载信息来源于已公开信息，但对其准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的独立判断，不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。

适当性申明

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