20201016-华宝证券-私募基金月报_外资私募已达30家_管理期货策略表现稳健_13页_1mb

私募基金月报总结（2020年9月）

核心内容概述

本报告为2020年9月的私募基金月报，主要分析了当月私募市场表现、各策略的收益情况以及外资私募的最新动态。报告指出，尽管9月市场出现调整，但从中长期看，A股仍具备上涨潜力。同时，外资私募在中国市场的布局加速，总数已达30家，其中柏基在上海开设新办公室，进一步深化对中国企业的投资。

主要观点

• 市场回顾：9月A股市场调整主要源于前期高估值的消化和国内流动性边际转向，市场转向盈利驱动。从中长期来看，A股仍有望延续多头趋势，主要得益于国内经济复苏、货币政策正常化及资本市场改革。
• 外资私募：外资私募加速布局中国市场，总数已达30家，表明外资对中国市场的信心增强。柏基作为一家知名外资私募，已在中国市场建立长期投资关系。
• 市场行情：9月A股市场整体回调，沪深300指数下跌4.75%，中证500下跌7.14%。债券市场方面，10年期国债收益率徘徊在3.1%附近，中国债市收益率具有明显优势。商品市场整体下跌，黄金和白银跌幅较大，但长期来看，全球货币政策宽松可能推动新一轮通胀，黄金仍有走牛逻辑。

关键信息

1. 各策略业绩表现

2. 产品发行与清盘情况

• 发行数量：股票策略在2020年1月发行数量明显上涨，管理期货策略随着商品波动加大，发行数量逐步回升。9月股票策略发行数量为685只，管理期货为112只。
• 清盘数量：股票策略清盘数量在2020年9月为440只，管理期货为107只，清盘数量整体呈波动趋势。

3. 市场趋势预测

• A股市场：10月可能以震荡为主，受美国大选和全球政治不确定性影响。
• 债市：当前债市收益率已回升，相较于海外具有优势，人民币升值提升了外资增持意愿。
• 商品市场：黄金和白银价格下跌，但长期来看，全球货币政策宽松可能推动通胀，黄金仍有走牛逻辑。

风险提示

• 私募基金投资存在风险，投资者需谨慎。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性。
• 报告中的建议和意见仅为独立判断，可能发生变化。
• 报告不构成投资建议，投资者应自行决策，自担风险。

适当性声明

本报告仅供专业机构投资者及与华宝证券签订咨询服务协议的普通投资者参考。非专业投资者及未签订协议的投资者请勿阅读或转载本报告。

附录：部分表现较好的产品

股票策略

• 方信睿熙一号私募基金：343.47%，夏普比率5.30
• 国金证券特宝生物高管参与科创板战略配售1号集合资产管理计划：494.45%，夏普比率2.18
• 汇瑾豪翔进取一号私募证券投资基金：254.70%，夏普比率6.15
• 浩航周期成长私募证券投资基金：248.85%，夏普比率3.31
• 海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售集合资产管理计划：535.44%，夏普比率6.69
• 建泓时代智汇2号投资基金：322.87%，夏普比率9.61
• 前海大宇精选2号证券投资基金：338.36%，夏普比率8.07
• 温瑞福8号私募证券投资基金：341.75%，夏普比率10.15
• 易凡3号私募证券投资基金：243.12%，夏普比率6.97
• 中金公司光云1号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划：249.03%，夏普比率1.55

相对价值策略

• 阿尔法稳持2号私募投资基金：48.23%，夏普比率1.10
• 博鸿量化河水1号私募证券投资基金：67.97%，夏普比率3.14
• 波粒二象春雨1号私募证券投资基金：56.28%，夏普比率11.11
• 第一京广-京广3号私募证券投资基金：43.60%，夏普比率2.30
• 丰诺丰收1号私募投资基金：109.26%，夏普比率5.35
• 厚生稳赢八号私募投资基金：139.83%，夏普比率5.27
• 念空灵活对冲2号私募证券投资基金：63.88%，夏普比率2.89
• 若愚量化市场中性阿尔法私募证券投资基金：42.15%，夏普比率2.82
• 源弈价值二期私募证券投资基金：63.02%，夏普比率3.14
• 拙愚市场中性阿尔法私募证券投资基金：42.90%，夏普比率2.80

管理期货策略

• 固禾钻石私募基金：135.76%，夏普比率6.05
• 鸿凯37号私募证券投资基金：149.83%，夏普比率3.40
• 具力禾荃1号私募证券投资基金：159.18%，夏普比率5.65
• 柯凡汀一期期货投资量化私募基金：124.13%，夏普比率2.83
• 老友期权套利私募证券投资基金：151.87%，夏普比率5.79
• 墨威期货1号私募投资基金：148.49%，夏普比率7.11
• 瑞达期货-瑞智无忧99号单一资产管理计划：137.56%，夏普比率8.12
• 顺然共赢2号私募投资基金：269.48%，夏普比率8.92
• 万葵稳健11号私募证券投资基金：161.51%，夏普比率4.00
• 有米矩阵宏观对冲策略一号私募证券投资基金：150.36%，夏普比率7.15

宏观策略

• 半夏稳健混合宏观对冲私募基金：158.44%，夏普比率3.81
• 昌远玄武一号私募基金：87.30%，夏普比率2.45
• 华溢冥王星投资基金：105.80%，夏普比率3.10
• 合治倍熠一号私募证券投资基金：103.19%，夏普比率3.68
• 鸿雁一期私募投资基金：97.78%，夏普比率2.63
• 维万投资宏观对冲二号私募证券投资基金：81.66%，夏普比率2.09
• 优素片叶2号：84.35%，夏普比率2.37
• 中安汇富-国元莲花山私募投资基金：114.85%，夏普比率3.72
• 中战龙鳞对冲3号私募证券投资基金：96.86%，夏普比率2.76
• 紫熙宏观对冲三号私募证券投资基金：205.15%，夏普比率4.70

债券策略

• 百利信和创三号私募证券投资基金：40.80%，夏普比率2.06
• 大定投资稳健7号私募债券投资基金：47.43%，夏普比率1.73
• 枫时17号私募证券投资基金：47.26%，夏普比率2.29
• 国民信托-红土资产强债2号债券集合资金信托计划：50.71%，夏普比率6.22
• 华夏之心债券投资稳健增长二号私募基金：52.41%，夏普比率2.09
• 汇安投资稳赢一号私募证券投资基金：51.24%，夏普比率3.58
• 纽达投资可转债一号私募证券投资基金：37.07%，夏普比率2.82
• 青霖债券3号私募证券投资基金：62.66%，夏普比率3.15
• 上海量魁湘水麓山三号私募证券投资基金：48.08%，夏普比率3.80
• 嗣盈迪辐转债1号私募证券投资基金：40.57%，夏普比率2.72

组合基金

• 晨燕专享7号投资基金：47.56%，夏普比率2.85
• 东航金融-CTA精英孵化私募投资基金：103.40%，夏普比率5.55
• 德睿恒丰2号私募证券投资基金：73.25%，夏普比率2.21
• 恒昌正心一号私募证券投资基金：59.91%，夏普比率2.51
• 老友多策略组合FOF私募证券投资基金：60.51%，夏普比率3.60
• 量磁群英1号私募基金：90.00%，夏普比率2.97
• 龙全冠宇-高维指数FOF私募基金：57.32%，夏普比率3.35
• 浦裔资产优选10号私募投资基金：61.72%，夏普比率4.10
• 珠池新机遇私募投资基金7期：58.31%，夏普比率2.96
• 驻点宝融信一号私募证券投资类FOF基金：49.69%，夏普比率2.86

总结

本报告全面分析了2020年9月私募市场的表现，指出各策略的收益情况和市场趋势。外资私募的加速布局和管理期货策略的稳健表现是本报告的重要发现。同时，报告提醒投资者注意市场风险，并强调了投资决策需谨慎。