20231226-东吴证券-房地产行业跟踪周报_新房成交同比转正_北京加强预售资金监管_18页_833kb

房地产行业跟踪周报总结

板块观点

房地产行业已从高速发展转向高质量发展，央国企与民企分化明显，优质房企有望穿越周期。推荐进取型央国企、优质民企和代建龙头企业。

投资要点

• 房企：保利发展、招商蛇口、滨江集团、华发股份、越秀地产、珠江股份、城建发展
• 物业公司：华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务、雅生活服务、新城悦服务
• 代建公司：绿城管理控股

关键数据

• 新房成交面积同比转正（+97%）
• 二手房成交面积同比增长677%
• 重点城市去化周期持续下降

政策摘要

• 中央层面：强调因城施策、加大首套二套住房政策落实力度、强化预售资金监管、一视同仁满足房企合理融资需求
• 地方层面：北京加强预售资金监管、无锡扩大公积金适用范围、海口放松限购政策、多城出台购房补贴政策

风险提示

• 房地产调控政策不及预期
• 行业下行持续，销售不及预期
• 行业信用风险蔓延，流动性恶化