20181231-致富证券-微盟集团-02013.HK-新股速递_微盟集团_2页_745kb

微盟集團（2013.HK）新股發行總結

核心內容

微盟集團於2019年1月15日正式在香港上市，為中國中小企業雲端商業及營銷解決方案提供商，同時也是騰訊社交網絡服務平台中小企業精準營銷服務的供應商。公司通過其SaaS產品，為企業提供針對特定行業的智慧商業解決方案，並借助微信等數字內容平台進行精準營銷。

主要日期

• 公開發售截止日期：2019年1月8日 中午12時正
• 公告申請結果：2019年1月14日
• 上市日期：2019年1月15日

聯席保薦人

• 德意志證券亞洲有限公司
• 海通國際資本有限公司

發售概要

• 全球發售股份數：301,700,000 股
• 香港發售股份佔比：10%
• 發售價範圍：2.80港元至3.50港元
• 估計集資金額：8.45億港元 至10.56億港元
• 每手入場費：3,535.27港元

市場地位

根據弗若斯特沙利文報告，微盟集團在以下方面表現突出：

• 按收益計，集團為中國中小企業雲端商業及營銷解決方案市場的第五大供應商，市場份額為5.8%。
• 按2017年收益及付費商戶數量計，集團為微信上最大的中小企業第三方服務提供商。

行業發展趨勢

中國中小企業基於微信的第三方服務市場發展迅速，從2013年的1.5億元人民幣增至2017年的34.7億元人民幣，複合年增長率達104.5%。其中：

• 雲端解決方案市場收益由1.3億元人民幣增至15.3億元人民幣
• 精準營銷市場收益由約2,000萬元人民幣增至9.2億元人民幣

風險因素

• 集團業務高度依賴騰訊平台及服務，若騰訊失去市場領導地位或其雲數據服務出現問題，將對集團業務、經營業績及財務狀況造成重大負面影響。

估值情況

• 假設全球發售於2018年6月30日完成，且發售價未被調低，按約20.11億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為0.57港元至0.68港元。
• 按1港元兌0.88198元人民幣的匯率計算，該估值範圍相當於約0.50元至0.60元人民幣。

推薦度

• 推荐度為 010（五顆星為最高）

經致富證券現金認購信息

• 正常截止時段：2019年1月7日下午5時正
• 延長截止時段：2019年1月8日上午10時正
• 全額付款客戶手續費：
  • 網上申請：$0
  • 非網上申請：$50

主要財務數據（單位：千元人民幣）

所得款項用途

免責聲明

• 本報告由致富證券有限公司提供，內容或意見基於可靠資料來源，但不保證其準確性、完整性或正確性。
• 投資者需自行判斷風險，並尋求獨立投資意見。
• 致富證券對使用報告資料所導致的任何損失不負責任。
• 報告內容版權歸致富證券所有，未經許可不得翻印、分發或發行。