> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 碳减排目标对哪些行业影响较大 ## 核心内容 2026年政府工作报告提出单位GDP二氧化碳排放降低 $3.8\%$ 左右的目标，标志着我国绿色低碳转型进入更深层次。相比以往的单位GDP能耗降低目标，新的目标更严格，要求在降低能耗的同时，必须实现碳排放的实质性下降。这一政策导向对高碳排放行业形成更大压力，尤其是钢铁、水泥、玻璃等行业，其碳排放占比高，未来可能面临减产、产能调控甚至淘汰落后产能等问题。 ## 主要观点 - **政策导向**：碳减排目标的升级将推动能源结构向绿色转型，对高排放行业形成更严格的约束。 - **行业影响**：电力、钢铁、非金属矿物业是碳排放占比前三的行业，其中钢铁和非金属矿物业面临减产压力。 - **产能与产量调整**：部分行业如电力、电炉、建材钢厂等开工率和产能利用率有所上升，但整体产量仍呈现下降趋势。 - **价格波动**：部分原材料如沥青、螺纹钢、热卷等价格上涨，但煤炭、多晶硅、碳酸锂等价格下跌，反映市场供需变化。 - **房地产市场疲软**：商品房成交面积和土地成交面积均出现下滑，土地溢价率下降，显示房地产市场持续承压。 - **物流与出行**：地铁、铁路、高速公路等运输方式的客运量和货运量有所上升，但邮政快递揽收量下降。 ## 关键信息 ### 一、开工率 - **沥青**：开工率 $23.3\%$，环比上升1.9个百分点，同比 $-12.1\%$ - **电炉**：开工率 $41.03\%$，环比上升14.75个百分点，同比 $-31.2\%$ - **主要钢企高炉**：开工率 $73.7\%$，环比下降0.3个百分点，同比 $-1.9\%$ - **螺纹钢**：开工率 $35.74\%$，环比上升3.61个百分点，同比 $-13.5\%$ - **铁水**：产量 $202.7$ 万吨，环比下降0.2万吨，同比 $-10.3\%$ - **沥青产量**：41.8万吨，环比上升3.3万吨，同比 $-9.5\%$ ### 二、产能利用率 - **钢厂**：产能利用率 $85.89\%$，环比下降0.20个百分点，同比 $-1.2\%$ - **热卷**：产能利用率 $76.92\%$，环比下降2.18个百分点，同比 $-3.4\%$ - **冷轧**：产能利用率 $87.44\%$，环比上升0.75个百分点，同比 $2.7\%$ - **浮法玻璃**：产能利用率 $74.50\%$，环比上升0.01个百分点，同比 $-4.9\%$ - **焦化**：产能利用率 $72.29\%$，环比下降0.54个百分点，同比 $2.7\%$ - **电炉**：产能利用率 $33.4\%$，环比上升6.92个百分点，同比 $27.0\%$ ### 三、产量变化 - **粗钢**：日均产量202.7万吨，同比 $-10.3\%$ - **钢材**：日均产量211.1万吨，同比 $-8.3\%$ - **螺纹钢**：产量173.31万吨，环比上升8.21万吨，同比 $-23.7\%$ - **热卷**：产量301.11万吨，环比下降8.5万吨，同比 $-5.5\%$ - **沥青**：产量41.8万吨，环比上升3.3万吨，同比 $-9.5\%$ - **水泥**：产量303.56万吨，环比上升32.56万吨，同比 $-53.1\%$ ### 四、价格走势 - **水泥**：华东均价412元/吨，西南均价480元/吨，同比 $-18.2\%$ - **熟料**：价格256.42元/吨，同比 $-17.5\%$ - **混凝土**：价格282.18元/立方，同比 $-10.3\%$ - **螺纹钢**：价格指数3314元/吨，环比上涨25元/吨 - **热卷**：价格指数3335元/吨，环比上涨20.4元/吨 - **沥青**：价格4049.29元/吨，环比上涨433.14元/吨 - **纯碱**：主流价1232.14元/吨，环比上涨16.86元/吨 - **浮法玻璃**：均价1135元/吨，环比上涨18元/吨 - **多晶硅**：光伏级价格5.77美元/千克，同比 $16.8\%$ - **国产多晶硅料**：价格7.09美元/千克，同比 $33.7\%$ - **碳酸锂**：均价15.92万元/吨，环比下跌0.78万元/吨，同比 $108.7\%$ - **煤炭**：动力煤价格643元/吨，焦煤价格1475元/吨，均环比下跌 - **SPI指数**：光伏产品价格指数为 $16.96\%$，环比下跌 $0.56\%$ ### 五、库存情况 - **水泥库容比**：$56.98\%$，环比下降0.33个百分点 - **水泥发运率**：$14.45\%$，环比下降1.24个百分点 - **电厂煤炭库存**：可用天数降至19.59天 - **港口铁矿石库存**：环比上升3.53万吨至17894.83万吨 - **钢厂炼焦煤库存**：环比下降16.82万吨至775.64万吨 - **纯碱库存**：环比下降0.68万吨至192.27万吨 - **螺纹钢社会库存**：环比上升69.99万吨至637.75万吨 - **热卷社会库存**：环比上升24.24万吨至381.61万吨 - **沥青出货量**：25.4万吨，环比上升4.5万吨，同比 $-19.9\%$ ### 六、房地产市场 - **30城商品房成交面积**：128.96万平方米，环比上升51.07万平方米，同比 $-11.4\%$ - **土地成交面积**：752.19万平方米，环比下降428.68万平方米 - **土地溢价率**：$1.4\%$，环比下降16.19个百分点 - **二手房挂牌量指数**：3.98，环比上升 $6.7\%$ - **二手房挂牌价指数**：146.03，环比下跌 $0.8\%$ ### 七、出行与物流 - **地铁客运量**：41976.49万人次，环比上升8048.56万人次，同比 $2.7\%$ - **SCFI**：1489.19，环比上涨 $11.7\%$ - **CCFI**：1054.26，环比上涨 $0.9\%$ - **NCFI**：1147.53，环比上涨 $16\%$ - **国内民航航班**：100568架次，环比下降 $5.6\%$，同比 $20.2\%$ - **铁路货运量**：7654.2万吨，环比上升 $6.16\%$ - **高速公路货车通车量**：4601.4万辆，环比上升 $40.64\%$ - **港口货物吞吐量**：23389.4万吨，环比下降 $0.42\%$ - **邮政快递揽收量**：39.23亿件，环比下降 $7.28\%$ ## 风险提示 - 地缘政治风险 - 国内政策落地不及预期 - 全球衰退及主要经济体货币政策超预期 ## 总结 碳减排目标的实施对我国能源结构和高碳排放行业带来显著影响，尤其是钢铁、水泥、玻璃等重工业领域，面临减产、产能调控和淘汰落后产能的压力。同时，部分行业如电力、电炉等在绿色转型中有所增长，但整体仍受经济环境和市场需求制约。房地产市场持续疲软，物流与出行领域呈现分化趋势，部分指标上升，部分下降，反映出经济运行中的结构性变化。