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银行与中国“碳达峰”：信贷碳减排综合效益指标的构建

核心内容

本文聚焦于中国实现“碳达峰”目标背景下，银行信贷资金在碳减排中的作用，并提出构建“信贷碳强度”这一综合指标，以衡量银行信贷投放对碳排放的综合影响。

主要观点

• 中国碳达峰承诺与现状：中国承诺在2030年前实现碳达峰，碳强度目标为比2005年下降60%-65%。尽管近年来碳排放增速放缓，碳强度已提前完成2020年目标，但仍面临减排任务繁重、国际透明度要求提高及气候资金缺口较大的挑战。
• 银行在绿色转型中的作用：商业银行是推动中国绿色低碳转型的重要力量，其绿色信贷规模稳步增长，支持了绿色产业发展和产业结构调整。
• 信贷碳强度指标的提出：为更准确地衡量银行信贷资金的碳减排效益，本文提出“信贷碳强度”这一综合指标，反映每单位信贷投放所引致的完全二氧化碳排放量，涵盖所有信贷类型，而非仅限于绿色信贷。
• 指标测算结果：2011年至2017年，中国银行业信贷碳强度下降了57.3%，而同期单位GDP碳排放量仅下降31.1%，显示银行在推动碳减排方面具有显著的引领作用。
• 指标意义：信贷碳强度指标不仅有助于监管机构制定精准政策，也帮助银行优化绿色发展战略，提升碳减排效率，并增强我国在国际气候谈判中的透明度和公信力。

关键信息

1. 中国碳达峰承诺与现状

• 承诺：中国承诺2030年左右实现碳达峰，碳强度比2005年下降60%-65%。
• 现状：
  • 2012年起碳排放增速趋缓，2015-2016年连续两年实现碳排放总量下降。
  • 2018年碳强度比2005年下降45.8%，提前完成2020年目标。
• 挑战：
  • 碳排放总量仍呈增长趋势，减排压力大。
  • 国际透明度要求提高，需建立可计量、可验证的核查机制。
  • 气候资金缺口较大，年需约3.1-3.6万亿元。

2. 银行在碳减排中的作用

• 绿色信贷支持：
  • 21家主要银行绿色信贷余额从2013年6月的4.85万亿元增长至2019年6月的10.6万亿元，年均复合增长率达13.9%。
  • 绿色信贷中气候投融资工具占比从66%提升至70%，2017年气候投融资信贷余额达5.7万亿元，占绿色信贷总额的69.5%。
• 信贷结构优化：
  • 银行新增贷款投向逐步向低碳行业倾斜。
  • 2011-2017年，制造业新增贷款占比下降30.5个百分点，而金融、租赁和商务服务业占比上升24.3个百分点。
• 碳减排效益：
  • 绿色信贷支持的节能环保项目预计每年可减排二氧化碳当量4.91亿吨。
  • 现有指标仅反映绿色信贷的减排效益，无法全面体现“全口径信贷”的碳减排综合效益。

3. 信贷碳强度指标的构建与测算

• 指标定义：信贷碳强度 = 新增贷款引致的完全碳排放量 / 新增贷款总额，反映单位信贷投放的碳排放效率。
• 测算方法：
  1. 基于投入产出法，计算各行业的完全碳排放强度（EEI）。
  2. 结合各行业新增贷款规模（CL），计算新增贷款引致的完全碳排放总量（ET）。
  3. 最终得出信贷碳强度（CLEI） = ET / ∑CL。
• 测算结果：
  • 2011-2017年，中国银行业整体信贷碳强度从26.3吨/万元降至11.3吨/万元，下降幅度达57.3%。
  • 单位GDP碳排放强度同期下降31.1%，显示银行信贷行为的碳排放转型速度远快于经济结构转型。
• 指标意义：
  • 反映全产业链碳排放，具有综合性。
  • 可用于评估银行绿色发展战略成效，助力实现“碳达峰”目标。

建议

1. 完善碳减排指标体系：构建可计量、可验证的信贷碳减排综合效益指标，涵盖所有信贷类型，以提升政策制定与执行的精准性。
2. 关注传统与新兴行业：在支持传统产业节能减排升级的同时，也要推动产业结构向低碳方向转型。
3. 推广信贷碳强度指标：商业银行可借鉴本文方法，构建自身碳减排效益评估体系，以更好地服务“碳达峰”目标。

参考文献

• Leontief, W W. Quantitative Input and Output Relations in the Economic Systems of the United States. The Review of Economics and Statistics, 1936.
• Wood, R., Dey, J. C. Australia's Carbon Footprint. Economic Systems Research, 2009.
• World Resources Institute. Paris Rulebook: Enhanced Transparency Framework.
• 李强. 中国积极引领应对气候变化.
• 中华人民共和国生态环境部. 中国应对气候变化的政策与行动2019年度报告.

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