2022-11-15-上交所-中邮科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_429页_8mb

中邮科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

中邮科技股份有限公司（以下简称“中邮科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于智能物流系统研发、设计、生产与销售的高新技术企业，致力于成为智能物流技术研发的主导者、系统集成的主力军及解决方案的服务者。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过34,000,000股，占发行后总股本比例不低于25%（超额配售选择权行使前）
• 发行后总股本：不超过136,000,000股
• 发行方式：采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式，或中国证监会、上海证券交易所认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：中国国际金融股份有限公司、中邮证券有限责任公司

2. 公司概况

• 成立日期：2002年7月5日
• 注册资本：10,200.00万元
• 法定代表人：杨效良
• 注册地址：上海市普陀区中山北路3185号
• 控股股东：中邮资本管理有限公司
• 实际控制人：中国邮政集团有限公司
• 行业分类：C34通用设备制造业

3. 主营业务与产品

中邮科技主营智能物流系统，产品包括：

• 智能分拣系统
• 智能传输系统
• 智能专用车
• 备品备件及技术服务等

公司产品已覆盖快递物流、电商、烟草、汽车、机场等多个领域，客户包括顺丰、京东、德邦、韵达、华为、3M中国、海尔家电、南方电网等。

4. 技术先进性与研发能力

• 公司拥有核心技术包括人工智能的高精度混合包件自动分离技术、基于大数据的超大型处理中心级模拟仿真技术、基于动态算法的高速控制技术、基于新一代人工智能的视觉识别技术等
• 截至报告期末，公司拥有专利269项（含68项发明专利），软件著作权160项，研发人员占比13.69%

5. 募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

• 中邮信源研发及智能制造基地项目（拟使用20,000万元）
• 中邮科技研发中心项目（拟使用20,000万元）
• 智能物流设备前沿技术研发项目（拟使用28,000万元）
• 信息化建设项目（拟使用2,000万元）
• 补充流动资金（拟使用30,000万元）

6. 财务数据（2019-2022年）

7. 风险提示

公司面临以下主要风险：

（一）客户集中度较高

• 前五大客户销售收入占比超过80%，其中顺丰占比高达85.86%
• 若主要客户经营状况变化或需求减少，将对公司业绩产生不利影响

（二）毛利率低于同行业公司且持续下滑

• 报告期内公司主营业务毛利率分别为22.35%、19.36%、15.07%、11.54%
• 同行业可比公司毛利率平均值分别为27.09%、26.90%、22.69%、21.15%
• 毛利率下滑可能由市场竞争、原材料成本等因素引起

（三）关联交易占比较高

• 关联销售占营业收入比例分别为44.68%、50.91%、29.33%、5.04%
• 若关联销售减少，且公司无法拓展新客户，可能影响经营业绩

（四）市场竞争加剧

• 行业内竞争者包括中科微至、科捷智能、欣巴科技等
• 若不能保持技术领先，可能面临市场地位下滑及毛利率波动

（五）原材料价格波动

• 主要原材料包括机械五金类、电气类、结构类、金属材料类等
• 钢材等原材料价格波动较大，可能影响公司盈利能力

（六）自有物业存在瑕疵

• 广东信源位于广州市天河区约13,266.00平方米建筑物未取得房屋所有权证
• 可能面临被要求拆除或处罚风险，影响短期业务经营

8. 科创板定位与上市标准

• 公司所属行业为“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业”
• 符合科创板第一套上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元
• 公司符合科创属性指标：研发投入占比≥10%、形成主营业务收入的发明专利≥5项、营业收入复合增长率≥20%

9. 公司治理与特殊安排

• 公司治理结构无特殊安排
• 不存在与中介机构之间的直接或间接股权关系

总结

中邮科技作为智能物流系统领域的领先企业，具备较强的技术研发能力与市场竞争力，但其在客户集中度、毛利率下滑、关联交易、市场竞争、原材料波动及自有物业瑕疵等方面存在较高风险。公司拟通过科创板上市进一步拓展市场，募集资金将主要用于研发及智能制造基地建设，以提升技术优势与市场竞争力。投资者应充分了解相关风险，并基于公司提供的完整招股说明书作出投资决策。