20220522-申港证券-通信行业研究周报_5G用户数持续提升_联通组建产业军团_10页_925kb

报告摘要

投资摘要总结

核心内容

本报告聚焦于2022年5月通信行业的重要动态，包括运营商业务数据、5G网络发展、行业军团组建、市场表现、重要公告及行业新闻等内容，旨在为投资者提供参考。

主要观点

5G用户渗透率提升
- 三大运营商4月份5G套餐用户新增合计2115.6万户，累计达86911.4万户。
- 中国移动5G渗透率为49.35%，中国电信为57.17%，中国联通未提供具体渗透率数据。
5G网络建设持续推进
- 我国已成为全球首个基于独立组网模式大规模建设5G网络的国家。
- 截至2022年第一季度，5G平均下载速率为304.8Mbps，远超4G的27.8Mbps。
中国联通布局行业军团
- 中国联通成立九大行业军团，包括装备制造、智慧矿山、智慧钢铁、服装制造、汽车制造、智慧医疗、智慧法务、智慧应急、智慧交通，以推动“大应用”战略。
- 行业军团旨在整合行业专家与生态资源，基于5G云网能力提供数字化、网络化、智能化解决方案。
市场表现
- 本周（2022.05.16-2022.05.20），申万通信指数上涨2.50%，在申万28个一级行业中排名第11。
- 通信板块个股中，鹏博士、意华股份、超讯通信、ST凯乐、华星创业涨幅居前；万马科技、恒实科技、七一二、鼎信通讯、南京熊猫跌幅居前。
行业动态
- 中国信通院数据显示，2022年一季度5G手机出货量为5388万部，同比下降23%。
- 广东省5G基站和移动电话用户规模均为全国第一。
- 中国联通启动新一轮数据中心交换机集采，规模达1.4万台，预算15.63亿元。
- GSMA指出，2022年全球5G连接数将达10亿，5G资本支出占运营商总支出的85%。
投资策略
- 5G设备商：推荐中兴通讯，受益于5G网络覆盖提升。
- 运营商服务优化：关注中国移动，5G套餐用户渗透率提升将推动ARPU值增长。
- 物联网投资机会：推荐广和通、移远通信，物联网行业进入快速发展阶段。
- 绿色节能：推荐英维克，受益于双碳政策背景下的节能需求。

关键信息

运营商数据：
- 中国移动：移动用户数减少24.2万户，累计9.66亿户；宽带用户净增216.8万户，累计2.51亿户；5G套餐用户净增1036.5万户，累计4.77亿户，渗透率49.35%。
- 中国电信：移动用户净增78万户，累计3.80亿户；宽带用户净增78万户，累计1.74亿户；5G套餐用户净增668万户，累计2.17亿户，渗透率57.17%。
- 中国联通：“大联接”用户累计达7.87亿户，其中5G套餐用户累计1.75亿户，物联网终端连接累计3.20亿户。
行业趋势：
- 5G渗透率全球领先，预计2022年全球5G连接数将达10亿。
- 中国公有云市场未来五年将保持30.9%的复合增长率，预计2026年市场规模达1057.6亿美元。
- 5G网络建设持续推进，5G基站数突破160万，速率保持领先。
公司公告：
- 剑桥科技：股东康令科技集中竞价减持股份，累计减持666,800股，占减持计划披露日公司股份总数的0.26%。
- 特发信息、仕佳光子：宣布首次回购股份，回购金额分别为438.98万元和3,000万至6,000万元。
风险提示
- 5G发展不及预期、中美贸易摩擦升级、疫情扩散。