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2017年11月23日市場總結

核心內容概述

2017年11月23日，香港市場恒生指數收報30003.49點，升185.42點或0.62%，為十年來首次收市站上30000點關口，成交額微漲至1574.35億元。中國企業指數收報11958.63點，升84.26點或0.71%。美國市場三大指數個別發展，納斯達克指數創歷史新高，道瓊斯工業平均指數下跌0.27%。整體市場表現受美國聯儲局加息預期及通脹走弱影響，美元走弱，國際油價上漲，金價亦受惠於美元走弱而上漲。

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主要觀點

香港市場

• 恒指突破30000點：週三銀行股發力，帶動恒指上漲突破30000點關口，最終收市站上30000點。
• 成交額微漲：大市成交額達1574.35億元，略為增加。
• 行業表現：金融、地產、公用及工商分類均跟隨大市反彈，但基建、紙業等個別行業出現回吐。
• 企業業績：
  • 宇華教育（6169）中期盈利增長0.68%，派中期息4.3港仙。
  • 雅各臣科研製藥（2633）中期盈利增長40.8%，每股盈利4.42仙。
  • 中国软实力（0139）中期盈利大幅回升，去年同期為虧損。
  • 德祥地产（0199）中期盈利下降26.31%，但收益上升36.55%。
  • 衍生集團（6893）中期盈利增長1.6倍，收益下跌9.89%。
  • 英皇國際（0163）半年盈利轉虧為盈，收入減少33.84%。
• 新股資訊：致豐工業電子（1710）按每股0.62元定價，集資淨額約1.09億元，中籤率為30%，上市日期為11月23日。

美國市場

• 三大指數個別發展：道瓊斯指數下跌64點，標準普爾500指數下跌1點，納斯達克指數上升4點。
• 消費者信心指數：美國11月消費者信心指數終值為98.5，預期為98，初值為97.8，顯示市場對經濟前景持審慎樂觀態度。
• 通脹預期：消費者一年通脹預期為2.5%，五年通脹預期為2.4%，均略為下降。

外匯市場

• 美元走弱：受聯儲局審慎態度影響，美元/港元為7.8106，美元/人民幣為6.6103，美元/日圓為111.23。
• 其他貨幣：日元兑美元匯價下跌1.09%，美元強弱指數下跌0.78%。
• 人民幣：人民幣12個月NDF為6.76，人民幣兑美元匯率為6.61，均呈現微跌。

利率市場

• 香港利率：最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為0.18%，拆息（3個月）為0.97%。
• 美國利率：10年債券利率為2.32%，聯邦基金利率為1.25%。

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關鍵信息

A/H股溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格（港幣）	H股變動	A股價格（人民幣）	A股變動	A/H溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:1.82	4.92	11.3%	7.40	4.7%	77.7%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.87	8.83	6.9%	11.45	3.1%	53.2%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.51	7.26	8.5%	11.09	6.6%	80.5%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	9.26	0.4%	15.00	-2.5%	91.4%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:0.93	75.75	-0.5%	72.79	0.7%	13.5%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	9.17	2.9%	11.44	-1.2%	47.4%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	36.15	2.0%	29.28	2.8%	-4.3%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:3.48	3.60	1.4%	5.72	0.9%	87.7%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1.05	4.00	2.0%	19.99	0.8%	490.5%
石油石化	中国石油	(857)	(601857)	1:7.67	5.29	1.9%	8.40	2.2%	76.3%
石油石化	中国石化	(386)	(600028)	1:3.75	5.58	1.6%	6.22	-2.6%	33.4%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:4.31	17.80	1.3%	19.68	2.4%	30.6%
金融	光大證券	(6178)	(601788)	1:5.55	10.22	-2.3%	15.30	0.3%	76.9%

十大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	成交 (百萬股)	價格	升跌 (%)
2822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	100.67	16.36	0.86
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	61.42	15.88	0.89
2800	盈富基金	恒生指數	HKD	25.24	30.25	1.00
3188	华夏沪深 300 指數 ETF	沪深 300 指數	HKD	23.21	50.85	0.00
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	10.80	120.90	0.83
7228	三星國指每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	8.89	8.48	1.80
7300	南方東英恒指每日反向(-1x)	恒生指數	HKD	6.98	5.47	-0.73
82822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	RMB	2.66	13.84	0.29
7200	南方東英恒指每日槓桿(2x)	恒生指數	HKD	1.28	11.82	1.72

恒指/國企指數表現最佳與最差公司

表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價（港幣）	變動 (%)
388 HK	香港交易所	254.20	3.84
151 HK	中国旺旺	6.21	3.33
688 HK	中国海外發展	24.75	2.48
135 HK	昆侖能源有限公司	6.57	2.34
1109 HK	华润置地	22.20	2.30

表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價（港幣）	變動 (%)
2318 HK	中国平安	84.10	-2.44
2319 HK	蒙牛乳業	21.10	-1.40
700 HK	腾訊控股	426.80	-0.74
288 HK	萬洲國際	7.70	-0.65
823 HK	領展房產基金	68.15	-0.58

國企指數表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價（港幣）	變動 (%)
753 HK	中国國航	8.83	6.90
1766 HK	中国中車	7.43	5.69
1988 HK	民生銀行	7.88	4.23
2333 HK	長城汽車	9.17	2.92
1800 HK	中国交建	8.88	2.78

國企指數表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價（港幣）	變動 (%)
2318 HK	中国平安	84.10	-2.44
2328 HK	中国財險	15.62	-1.64
1099 HK	國藥控股	31.00	-0.96
902 HK	華能國際	5.25	-0.76
2628 HK	中国人壽	27.20	-0.55

港股ADR表現

股份編號	股票名稱	價格（港幣）	ADR較港股溢價 (%)
5 HK	汇丰控股	76.83	-0.15
941 HK	中国移动	79.04	0.11
883 HK	中国海洋石油	10.76	0.05
386 HK	中国石化	5.62	0.76
857 HK	中国石油	5.35	1.11
2628 HK	中国人壽	27.29	0.34
1055 HK	南方航空	7.38	1.72
762 HK	中国联营	11.85	-0.42
728 HK	中国电信	3.85	0.89
2318 HK	中国平安	84.79	0.82

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其他關鍵信息

商品市場

• 國際油價上漲：紐約1月期油升1.19美元或2.1%，報每桶58.02美元；布蘭特1月期油升0.75美元或1.2%，報每桶63.32美元。
• 黃金價格上漲：紐約12月期金升10.5美元或0.8%，報每安士1292.20美元。
• 銅價微升：LME3月期銅升0.7%，報每噸6923美元。
• 鋁價微升：LME3月期鋁升1.2%，報每噸2107美元。
• 鋼價持平：LME3月期鋼價格維持不變。

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨指數：1396點，升0.8%。
• 波羅的海運費指數：826點，下跌0.1%。

未來一週業績公佈備忘

日期	星期	代號	公司名稱	事項
11月22日	星期三	2078	荣阳实业	末期業績
11月22日	星期三	6169	宇華教育	末期業績
11月22日	星期三	0139	中国软实力	中期業績
11月22日	星期三	0163	英皇國際	中期業績
11月22日	星期三	0199	德祥地產	中期業績
11月23日	星期四	0225	博富臨置業	末期業績
11月23日	星期四	8306	中国有色金属	末期業績
11月23日	星期四	8383	東駿控股	末期業績
11月23日	星期四	0015	盈信控股	中期業績
11月23日	星期四	0040	金山工業	中期業績
11月23日	星期四	0084	寶光實業	中期業績
11月23日	星期四	0178	莎莎國際	中期業績
11月23日	星期四	0211	大凌集團	中期業績
11月23日	星期四	0252	華信地產財務	中期業績
11月23日	星期四	0320	金寶通	中期業績
11月23日	星期四	0637	利記	中期業績
11月23日	星期四	0923	� 综合环保集团	中期業績
11月23日	星期四	0927	富士高實業	中期業績
11月23日	星期四	1037	雲智匯科技	中期業績
11月23日	星期四	1123	未知公司	中期業績

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結論

整體市場表現受到美國聯儲局加息預期及通脹走弱的影響，美元走弱帶動國際油價及金價上漲。恒指突破30000點，市場情緒樂觀。A/H股溢價在不同行業表現不一，金融與建材行業溢價較高。部分企業業績表現優異，如中國國航、中國中車，但部分大藍籌股如中國平安表現疲弱。未來一週有多家公司將公佈中期或末期業績，市場關注度持續上升。