20160626-东兴证券-计算机行业周报_小幅攀升_方向不明_21页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（2016.6.20-2016.6.26）

核心内容

本周计算机板块整体小幅攀升，申万计算机指数全周上涨1.77%。尽管周五因英国脱欧投票结果出现短时大幅下跌，但市场情绪回稳后指数迅速反弹。当前板块估值仍维持在60倍高位，分析师认为即便短期上涨，整体估值仍会向40倍行业中枢回归。下周可能迎来指数方向选择。

主要观点

市场波动与估值回归：短期波动受英国脱欧影响，但对中国经济影响有限，市场情绪迅速恢复。板块估值较高，未来或逐步回归行业平均估值。
自主可控板块：神威太湖之光登顶全球超算榜首，引发对国产芯片的关注，但其基于DEC架构，难以推广，对A股自主可控板块影响有限，推荐关注中科曙光。
物联网发展：NB-IoT标准获3GPP批准，标志着物联网进入规模商用阶段。物联网信息安全成为最大受益板块，推荐启明星辰、绿盟科技、卫士通。
投资组合表现：投资组合取得2.16%绝对收益，略胜申万指数0.39个百分点。主要受益于超图软件和思创医惠的上涨，华力创通因收购暂停被调出，华鹏飞被调入，权重调整为25%等权。
行业热点与趋势：
- 人工智能：AI技术快速发展，市场规模预计从2014年的4.2亿美元增至2020年的50.5亿美元，芯片行业作为上游关键环节，将受益。
- 无人驾驶：政策推动下，电动物流车即将放量，物流信息化迎来发展机遇。
- 网络安全：随着物联网普及，信息安全需求激增，成为新的增长点。
- VR与CDN：VR成为E3游戏展焦点，CDN技术在互联网创新中发挥关键作用。
- 基因技术：我国科学家在基因编辑、人脑图谱等领域取得重大突破，推动生物科技发展。
- 政策支持：国家出台多项政策推动行业发展，如健康医疗大数据应用、电信普遍服务试点等。

关键信息

行业动态

神威太湖之光：登顶全球超算榜首，使用自主芯片，但因架构问题难以推广，对国产PC构成一定利空。
NB-IoT标准获批：物联网行业进入规模商用阶段，信息安全成为重点受益领域。
电动物流车政策：工信部发布新能源车型公告，50%为电动专用车型，下半年补贴政策有望密集出台。
VR与CDN技术：VR成为E3游戏展重头戏，CDN技术在互联网创新中发挥关键作用。
基因编辑与人脑图谱：我国科学家在基因编辑、人脑图谱绘制等领域取得突破性进展。
区块链与金融创新：多家公司布局区块链技术，如远光软件、飞天诚信、银之杰等。

公司动态

启明星辰：收购川陀大匠85%股权，强化信息安全布局。
神州信息：发布基于ModelB@nk4.0架构的新产品，提升金融IT竞争力。
华力创通：因收购事项被证监会暂停，被调出投资组合。
华鹏飞：被调入投资组合，权重为25%等权。
中海达：获得政府补贴720万元，对公司业绩有积极影响。
潜能恒信：中标蒙古国石油勘探项目，扩大海外业务。
高新兴：入股中兴智联，布局电子车牌与车联网。
赛为智能：收购增资北京华翼星空，完善无人机业务布局。

行业数据

行业市值：19598.46亿元，占A股总市值的3.98%。
流通市值：12037.2亿元，占A股总市值的3.46%。
行业平均市盈率：63.37，显著高于市场平均市盈率19.86。
板块表现：申万计算机指数上涨2.67%，在所有行业板块中涨幅位居第二。
个股表现：
- 周涨幅前五：恒泰实达（+61.04%）、维宏股份（+25.30%）、聚龙股份（+22.62%）、榕基软件（+20.51%）、飞利信（+18.09%）。
- 周跌幅前五：中科创达（-15.88%）、飞天诚信（-10.34%）、浩云科技（-7.44%）、长城信息（-7.23%）、广电运通（-6.37%）。