20160626-东吴证券-计算机行业周报_主题活跃_国务院推进医疗大数据应用进入快车道_33页_892kb

文档总结：国务院推进医疗大数据应用进入快车道

核心内容

文档主要分析了2016年6月计算机行业的重要动态，特别是物联网、互联网医疗、军工信息化等主题的市场表现和投资价值。文档指出，随着政策的推动，这些行业将迎来快速发展，同时对相关标的公司进行了详细分析与推荐。

主要观点

• 政策驱动：国务院发布《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》，为互联网医疗和医疗大数据的发展提供了明确的指导，标志着行业进入快速发展阶段。
• 主题投资热度：在震荡市格局下，新兴主题如区块链、物联网、军工信息化、互联网医疗等具备正反馈投资机会，值得重点关注。
• 行业估值分化：计算机行业整体估值偏高，但部分优质成长型公司估值合理，建议关注EPS驱动型投资及具备戴维斯双击潜力的公司。
• 投资策略：建议选择具有技术壁垒、政策支持、市场空间大的优质标的，如物联网平台型公司、军工信息化龙头、互联网医疗企业等。

关键信息

1. 重点推荐主题及标的

• 物联网：

  • 核心逻辑：NB-IoT协议获批，推动物联网规模化应用；华为等企业加速布局。
  • 重点标的：宜通世纪（A股唯一物联网平台型公司）、飞利信（物联网消防云）、思创医惠（物联网医疗）、东土科技、高新兴、新大陆、新联电子等。

• 军工信息化：

  • 核心逻辑：中俄发布网络空间联合声明，提升网络空间安全的战略地位；军费结构中信息化投入持续增加。
  • 重点标的：杰赛科技、凤凰光学、中电广通、长城电脑&长城信息、久远银海、启明星辰等。

• 互联网医疗：

  • 核心逻辑：国务院推动“互联网+健康医疗”，构建健康医疗大数据应用体系；医保控费市场潜力巨大。
  • 重点标的：久远银海、思创医惠、卫宁健康、东软集团、中元华电、海虹控股、万达信息等。

2. 行业走势回顾

• 上周计算机（中信）指数上涨 2.69%，沪深300指数下跌 1.07%，创业板指数微涨 0.21%。
• 涨幅前五的公司包括：聚龙股份（+22.62%）、榕基软件（+20.51%）、飞利信（+18.07%）、银江股份（+17.29%）、高新兴（+16.27%）。
• 跌幅前五的公司包括：飞天诚信（-10.34%）、浩云科技（-7.44%）、长城信息（-7.23%）、广电运通（-6.37%）、神州信息（-5.97%）。

3. 重点公司分析

飞利信

• 核心业务：物联网消防云、政府信息化。
• 投资逻辑：与精图信息、天津火盾等合作布局消防云，京津冀示范项目树立标杆，具备异地复制潜力。
• 盈利预测：2016-2018年摊薄后EPS分别为0.44、0.63、0.81元，当前PE为49、40、34倍。
• 投资评级：买入。

久远银海

• 核心业务：人社信息化、医保控费、医疗大数据。
• 投资逻辑：中物院旗下信息化龙头，具备“军民融合”潜力，参与医保控费市场，与平安合作切入医保精算。
• 盈利预测：2016-2018年摊薄后EPS分别为0.98、1.12、1.37元，当前PE为54、45、36倍。
• 投资评级：买入。

启明星辰

• 核心业务：网络安全、信息安全。
• 投资逻辑：收购赛博兴安、书生电子等，拓展加密和安全产品线，构建安全生态圈。
• 盈利预测：2016-2018年摊薄后EPS分别为0.48、0.69、0.92元，当前PE为44、30、23倍。
• 投资评级：增持。

卫士通

• 核心业务：加密技术、信息安全。
• 投资逻辑：国内加密龙头，与华为合作推出安全手机，市场空间达千亿级别。
• 盈利预测：2016-2018年摊薄后EPS分别为0.50、0.70、0.92元，当前PE为60、43、32倍。
• 投资评级：增持。

海立美达

• 核心业务：互联网金融、第三方支付、供应链金融。
• 投资逻辑：并购联动优势，拓展移动支付和互联网金融业务，实现双主业驱动。
• 盈利预测：2016-2017年备考净利润分别为3.01亿、4.04亿，摊薄EPS分别为0.47、0.63元，当前PE为42、31倍。
• 投资评级：增持。

太极股份

• 核心业务：电子政务云、自主可控。
• 投资逻辑：整合宝德科技、量子伟业，打造电子政务云一体化龙头，受益于党政系统国产化替代。
• 盈利预测：2016-2017年备考净利润分别为4.01亿、5.10亿，摊薄EPS分别为0.79、1.01元，当前PE为37、29倍。
• 投资评级：增持。

4. 行业动态

• 区块链：区块链主题在2016年6月初被重点推荐，主流标的如恒生电子、金证股份等普遍上涨30%以上。
• 物联网：NB-IoT协议获批，加速物联网商用进程，华为等企业布局多个应用领域。
• 互联网医疗：国务院出台指导意见，推动“互联网+健康医疗”服务，利好医疗大数据发展。
• 军工信息化：中俄联合声明推动网络空间安全成为战略重点，未来军费投入将持续增长。
• 其他动态：包括滴滴融资、美团支付被叫停、阿里健康亏损、腾讯收购Supercell等，反映互联网与科技行业的快速发展与调整。

5. 风险提示

• 行业竞争加剧；
• 业务整合风险；
• 业绩承诺不达标；
• 政策变动与市场环境不确定性。

总结

文档总结了2016年6月计算机行业的重要投资机会与市场动态，重点推荐了物联网、互联网医疗、军工信息化等主题，强调政策支持、市场空间及技术壁垒对行业发展的推动作用。同时，对多个重点公司进行了深入分析，指出其在相关领域的布局优势与未来增长潜力，为投资者提供了详细的标的推荐与投资逻辑。整体来看，文档认为在震荡市中，主题投资与优质成长股具备良好的投资机会，尤其在PE与EPS驱动的双重背景下，戴维斯双击策略值得重点关注。