20231130-上海证券-机械行业周报_CME预估11月挖掘机降幅环比改善_持续关注顺周期产业链机会_20页_1mb

机械行业周报总结

核心内容

本周（2023年11月20日-2023年11月24日），中信机械行业整体下跌1.89%，在所有一级行业中排名垫底。其中，通用设备和专用设备跌幅最大，分别为2.10%和2.38%。尽管整体表现不佳，但部分细分领域仍存在亮点，如人形机器人相关政策的推进和CME对挖掘机销量的预估改善。

主要观点

1. 行业走势：

   • 机械行业整体表现中下游，周跌幅1.89%，弱于沪深300指数（-0.84%）。
   • 工程机械跌幅最小（-0.60%），而专用设备跌幅最大（-2.38%）。

2. 挖掘机销量：

   • CME预估11月挖掘机（含出口）销量约为15600台，同比下降约24%，降幅环比改善。
   • 国内销量约7600台，同比下降约47%，降幅环比收窄。
   • 出口销量约8000台，同比下降约13%，出口增速有所回升。

3. 政策与市场影响：

   • 一带一路高峰论坛成果显著，预计将带动机械设备企业海外业务增长。
   • 2023年四季度国债增发10000亿元，有望推动国内工程机械需求改善。

4. 产业链机会：

   • 国内挖机等产品在全球市场仍具竞争力，出口规模有望提升。
   • 建议关注产品力和渠道力突出、具备出海逻辑或国企改革属性的龙头及核心部件供应商。

建议关注的公司

• 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力等。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响下游需求。
• 下游需求不及预期：行业增长可能受宏观经济影响。
• 原材料价格波动：对成本控制和盈利空间构成挑战。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• 2023年10月PMI为49.5%，环比下降0.7个百分点。
• 制造业固定资产投资额累计同比+6.2%，与上月持平。
• 房地产开发投资完成额累计同比-9.3%，降幅收窄。
• 叉车销量同比+16.3%，环比+2.3%。
• 挖掘机销量同比-28.9%，环比+2.1%。
• 小松挖掘机开工小时同比+0.2%，环比+14.0%。
• 装载机销量同比-20.4%，环比-2.2%。

自动化设备

• 工业机器人产量同比-15.3%，环比-8.4%。
• 中国电梯、自动扶梯及升降机产量同比-1.7%，环比-14.7%。
• 金属切削机床产量同比+23.3%，环比-1.9%。

锂电设备

• 新能源汽车销量同比+33.9%，环比+5.8%。
• 动力电池装车量同比+28.3%，环比+7.7%。

半导体设备

• 全球半导体销售额同比-4.5%，环比+1.9%。
• 中国半导体销售额同比-9.6%，环比+0.5%。

光伏设备

• 致密料均价67.00元/kg，环比-1.47%。
• 单晶182/210尺寸硅片价格分别为2.40元/片和3.40元/片，环比持平。
• 单晶PERC182/210电池片价格分别为0.45元/W和0.58元/W，环比+3.57%。
• 单晶PERC182/210组件价格分别为1.03元/W和1.07元/W，环比-0.96%和持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜：8440.00美元/吨，环比+1.58%，年初至今+1.44%。
• LME铝：2225.00美元/吨，环比+0.41%，年初至今-3.72%。
• 中国塑料城价格指数：838.73，环比-0.06%，年初至今-2.92%。
• 钢材价格指数：111.58，环比+1.63%，年初至今-2.06%。
• 美元对人民币汇率：7.15，环比-1.29%，年初至今+3.59%。
• 螺纹钢价格：4060.00元/吨，环比-0.49%，年初至今-1.46%。
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，环比持平，年初至今-12.99%。
• 布伦特原油期货结算价：80.58美元/桶，环比-0.04%，年初至今-6.20%。
• LNG价格：5288.00元/吨，环比+4.92%，年初至今-14.38%。

行业要闻及公告

1. 一带一路高峰论坛：达成972亿美元项目合作协议，预计2024-2028年中国贸易额将达32万亿美元。
2. CME预估挖掘机销量：11月销量降幅环比改善，出口增速有所回升。
3. 央视财经挖掘机指数：10月开工率61.35%，创下半年新高。
4. 机械工业进出口情况：1-10月累计进出口总额同比增长1.2%。
5. 人形机器人标准化工作组成立：推动产业高质量发展，成为未来科技竞争新高地。
6. 协鑫光电：钙钛矿单结组件效率达18.04%，突破18%门槛。
7. 重点公司公告：
   • 东方中科、三友科技、高澜股份、三丰智能等公司发布股份回购、减持、股权激励等公告。
   • 众合科技、蜀道装备、冠龙节能等公司中标重大项目。

投资评级体系

• 股票投资评级：

  • 买入：股价强于基准指数20%以上。
  • 增持：股价强于基准指数5-20%。
  • 中性：股价介于基准指数±5%之间。
  • 减持：股价弱于基准指数5%以上。
  • 无评级：因信息不足或不确定性事件无法给出明确评级。

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数。
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平。
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数。

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