20230809-东证期货-FOF研究周度报告_各策略收益下滑_CTA策略转跌_15页_1mb

报告日期为2023年8月9日，东证期货有限公司发布FOF研究周报。主要涵盖市场表现回顾、各策略周度表现及配置建议、FOF组合跟踪以及风险提示。

市场回顾显示，股票市场小幅上涨，沪深300周度收益0.69%，中小盘指数涨幅较大；商品市场整体下跌，南华综合指数跌幅-0.65%。风格因子方面，股票市场某些因子如动量和盈利率跌幅显著，商品市场期限结构、流动性和波动率因子表现较好。

各策略表现方面，量化多头策略多数录得负超额，表现较上周弱化；CTA策略周度转跌，量化CTA优于主观CTA；市场中性策略收益下滑；套利策略整体盈利，期货套利表现靠前。总体策略收益分化，中短周期管理人优于长周期，日内管理人表现不佳。

FOF组合跟踪聚焦稳健型FOF模拟组合（非实盘），周度净值从11320增至11336，累计收益1.4%，最大回撤0%，回撤控制良好。历史数据表现优异，年化总收益851%，夏普比率1.42，卡玛比率195。配置以期货量化策略为主，持仓包括现金类和私募基金。

配置建议包括关注未来指增产品表现和CTA策略的长期价值。风险提示涉及宏观因素和策略周期性波动。

请注意，本报告仅供参考，不构成投资建议，具体决策需投资者自行承担风险。