20230505-安信证券-中国中冶-601618.SH-营收_业绩快速增长_盈利能力同比提升_5页_724kb

报告总结：中国中冶(601618SH)公司快报

报告聚焦于中国中冶，分析了公司在2023年一季度的财务表现和市场布局。核心发现包括：

• 财务业绩快速增长：营收同比增长2239%，归母净利润同比增长2577%，扣非归母净利润同比增长2723%。盈利能力提升，ROE达到25.6%（同比+0.09%），期间费用率下降0.68%至4.66%，毛利率略降。

• 新签合同和市场扩张：新签合同额同比增长210%，海外订单在“一带一路”沿线国家增长显著，占新签合同的大部分，2022年海外营收同比增长134%。公司积极转型，布局基建、房建、清洁能源和环保业务。

• 投资建议：维持“买入-A”评级，目标价554元，预测2023-2025年收入和净利润强劲增长，年均增速约15%-19%。

• 风险因素：受宏观经济波动、行业竞争和项目进度等因素影响。

公司受益于国内稳增长政策和“一带一路”建设，长期增长潜力被看好。