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焦煤焦炭早报总结

核心内容

2022年8月4日的焦煤焦炭早报主要分析了近期市场基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期，为投资者提供了详细的市场动态和操作建议。

焦煤分析

基本面

• 中间投机贸易商及洗煤厂开始适量采购，下游企业对原料煤需求增加，煤矿出货情况较好。
• 部分煤种在线上竞拍中溢价成交，市场看降情绪有所减弱。
• 但线上竞拍仍有流拍现象，下游市场整体需求偏弱，煤矿新增订单较少，报价多趋稳。

基差

• 焦煤现货市场价为2615元/吨，基差为402.5元，现货升水期货，偏多。

库存

• 钢厂库存819万吨，港口库存212.9万吨，独立焦企库存735.3万吨，总样本库存1767.2万吨，较上周减少67.7万吨，偏多。

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向下，盘面中性。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多增，偏多。

市场预期

• 随着成材市场好转，个别钢厂开始复产，对原料煤需求或有所增加。
• 然而，钢厂利润微薄，部分焦企利润停止继续恶化，对原料端提涨仍有抵触情绪。
• 厂内原料煤多维持低库存运行，对部分煤种仍有压价意向。
• 预计短期内焦煤将趋稳调整运行，操作建议为焦煤2209合约在2150-2200区间操作。

焦炭分析

基本面

• 焦企继续处于限产状态，开工率一般。
• 部分期现公司和贸易商积极入市买货，分流货源，支撑焦企出货顺畅。
• 部分焦企库存回落，心态有所转变，部分有惜售心理。

基差

• 焦炭现货市场价为2760元/吨，基差为-194.5元，现货贴水期货，偏空。

库存

• 钢厂库存582.1万吨，港口库存260.4万吨，独立焦企库存97.5万吨，总样本库存940万吨，较上周增加9.2万吨，偏多。

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向下，盘面中性。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多减，偏多。

市场预期

• 随着部分钢厂对焦炭需求好转，对焦炭采购积极性提高。
• 然而，考虑到当前钢厂利润微薄，对焦炭提涨仍有抵触情绪。
• 预计短期焦炭或趋稳运行。

多空因素

利多因素

• 部分焦钢企业原料煤库存降至低位，开始适量采购。

利空因素

• 煤价继续回落，对焦炭现货价格的支撑作用减弱。
• 钢厂库存已达到中高位水平，对焦炭控制到货情况。
• 成材多有累库现象，库存压力渐显。

市场数据概览

现货价格

• 主焦煤（唐山）：2615元/吨
• 日照港准一级冶金焦出库价：2610元/吨

关键图表与数据

• 焦煤基差：截止到8月3日，焦煤基差为402.5元，现货升水期货，升水幅度为15.39%。
• 焦炭基差：截止到8月3日，焦炭基差为-194.5元，现货贴水期货，贴水幅度为7.05%。
• 港口库存：
  • 焦煤港口库存212.9万吨，较上周减少10.5万吨。
  • 焦炭港口库存260.4万吨，较上周减少1.7万吨。
• 独立焦企库存：
  • 焦煤库存735.3万吨，较上周减少43.5万吨。
  • 焦炭库存97.5万吨，较上周增加23万吨。
• 钢厂库存：
  • 焦煤库存819万吨，较上周减少13.7万吨。
  • 焦炭库存582.1万吨，较上周减少12.1万吨。
• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为64.6%，周环比减少3.2%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为-282元，较上周增加22元。
• 高炉开工率：图表显示高炉开工率变化趋势。
• 高炉生产利润：图表显示高炉生产利润变化趋势。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量变化趋势。

操作建议

• 焦煤：短期趋稳调整，建议在2150-2200区间操作。
• 焦炭：短期趋稳运行，需关注钢厂利润及库存变化。