20170423-混沌天成-股指周报_本周各主要指数回落_多IH空IC价差合约价差走强_22页_1mb

本周股指市场总结

核心内容概述

本周沪深股市整体呈现回调态势，市场交易热情有所降温，主要指数均出现不同程度的下跌。与此同时，股指期货市场中多IH空IC价差组合表现强势，为投资者提供了良好的套利机会。从供需角度看，市场供给端压力有所缓解，而需求端则呈现资金流出、投资者观望情绪浓厚的特征。

主要观点

• 市场情绪回落：各主要指数全线回调，市场交易活跃度下降，投资者情绪趋于谨慎。
• 价差策略走强：多IH空IC价差组合本周快速回升，建议投资者择机止盈，预计盈利约为170个价差点。
• 资金流向变化：银证转账净流出，交易结算资金减少，显示市场资金情绪不佳。
• 机构投资者行为：开放式基金和主动型股票基金仓位回落，表明机构投资者对市场信心不足。
• 外资持续净流入：深股通和沪股通均呈现净流入，显示外资对A股市场的偏好。

关键信息汇总

一、市场供给数据

• 本周新股申购：11家公司进入申购环节，筹资额为44.83亿元。
• 下周新股申购：预计8家公司进入申购环节，筹资额为42.03亿元。
• 证监会核准：周五核准10家首发申请，拟募集资金总额不超过60亿元。
• 月度数据：3月增发筹资额回升至840.626亿元，首发募集资金额回升为262亿元。

二、市场解禁数据

• 本周解禁市值：继续回落，整体解禁市值低于近一年均值。
• 下周解禁趋势：解禁个股股数及流通市值均回落，供给端压力减小。

三、市场资金流动

• 新增投资者：受清明假期影响，最新周度新增开户数比上周回升超54%，为35.26万户。
• 银证转账净流出：本周银证转账净额为682亿元，显示资金流出压力。
• 交易结算资金：期末余额为1.34万亿元，比上周减少543亿元。
• 深股通与沪股通：深股通净流入28.93亿元，沪股通净流入9.35亿元。

四、基金仓位与规模

• 开放式基金仓位：本周微幅回落至53.96%，仍处于较高水平。
• 主动型股票基金仓位：大幅回落至79.42%，显示基金对市场信心减弱。
• 公募基金总规模：总计发行8.9万亿份，股票型基金占比7.22%。

五、融资融券数据

• 融资融券余额：本周均有所回落，显示杠杆资金参与意愿降低。
• 融资/融券比：虽有所回升，但杠杆资金对市场交易不积极。

估值分析

1. 股指估值

• 股息率：本周股息率数据如图表21所示，但未提供具体数值。
• 市盈率：本周市盈率数据如图表22所示，但未提供具体数值。

价差与基差分析

• IH-IC价差：本周IH与IC价差走强，建议多IH空IC组合可入场做多。
• IF合约跨期价差：远月-近月价差如图表4所示，显示市场处于反向状态。
• IF季月价差：价差套利需关注分钟级别的高频价差变化，以捕捉交易机会。

投资建议

• 短期策略：多IH空IC价差组合本周快速回升，建议下周择机止盈，平仓点位约1600点，预计盈利170个价差点，保证金占用期间收益约3%。
• 长期趋势：市场观望情绪浓厚，短期内可能维持震荡走势。

研究员信息

• 研究员：郁泓佳
• 从业资格号：F3019998
• 联系方式：
  • 电话：021-61838622-838
  • 邮箱：yuhj@chaosqh.com
• 教育背景：英国格拉斯哥大学亚当斯密商学院，投资基金管理专业，硕士学位。
• 研究方向：专注金融衍生品研究，特别是股指期货与期权策略。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 所有观点、结论与建议仅供参考，不构成买卖决策依据。
• 报告版权归属混沌天成期货股份有限公司，未经许可不得翻版、复制或发布。

联系我们