20240918-长城国瑞证券-电新行业双周报2024年第19期总第41期_海陆风电市场活跃_项目进展或成业绩关键_18页_3mb

行业周报总结

一、市场回顾

1. 行情表现：

   • 电力设备行业2024年9月18日当周指数下跌17.5%，跑赢沪深300指数3.13个百分点。
   • 自年初至报告期末，电力设备行业累计下跌1974%，跑输沪深300指数1182个百分点，整体表现较差。
   • 电力设备相关细分行业中，光伏设备累计跌幅最大，达31.53%，其他如风电零部件、锂电池等行业也出现较大下跌。

2. 个股表现：

   • 北向风电零部件企业振江股份涨幅最大（30.6%），风电整机企业明阳智能大跌85.4%。
   • 投资价值方面，电力设备行业PE（TTM）为230.6倍，处于历史低位区间。

二、行业动态

1. 风电市场活跃：

   • 内蒙古能源集团中标260台10MW级风机项目。
   • 大唐三个风电项目共计1500MW获批；宁夏核准700MW风电“以大代小”项目。
   • 福建平海湾海上风电场DE区项目签约，涉及8台10MW及20台16MW机组。

2. 新能源汽车与电池发展：

   • 2024年8月，中国新能源汽车销量突破110万辆，渗透率达44.8%。
   • 动力电池领域，磷酸铁锂电池装车量市场占比达74%，高镍电池加速推广。
   • 新型电解质LiFSI因性能提升，即将转向液体产品形态，推动产业链变革。

三、风险提示

1. 项目进度：需关注风电整机及零部件企业订单落地情况。
2. 设备市场：行业竞争加剧，部分企业股价表现分化。

四、投资建议

• 风电建议：重点布局风电整机及核心零部件企业，积极把握海陆风电市场机遇。
• 锂电池拓展：关注磷酸铁锂电池、LiFSI材料等产业链赛道。

附录

• 行业报告引用数据主要由Wind提供，相关股票评级参阅报告末页声明。
• 本报告仅供内部研究，不构成投资建议，需进一步跟踪政策与技术变化。