20240708-长城国瑞证券-电新行业双周报2024年第14期总第36期_多省陆续发布_驭风行动_总体方案_利好整机装机需求释放_19页_3mb

本报告是长城国瑞证券对2024年中国电力设备行业的双周分析，聚焦于市场表现、行业动态和投资建议。整体来看，电力设备行业表现疲软，市场情绪受多重因素压制。报告期内，电力设备指数下跌669%，显著跑输沪深300指数，其中光伏设备累计跌幅达-3245%，为最差表现。重点子行业如锂电池、风电零部件和电池化学品也普遍下跌，估值虽处于低位（如PE倍数在1900-2500倍），但公司个股波动大，部分企业如德赛电池实现大幅上涨。

风电和新能源相关领域有积极进展，多个省份响应国家“驭风行动”，推进海上风电项目，预计未来几年将带动装机需求。同时，电池技术如固态电池在容百科技等公司实现批量出货，储能市场快速发展，国内上半年储能招投标规模近40GW，混合储能占比超21%。尽管行业整体承压，报告看好风电装备和核心零部件环节，建议投资者关注产业链上游企业。

在公司层面，多家企业披露动态，如美联新材在钠离子电池领域的扩展，以及股东增减持情况显示净减持趋势。但数据方面，金属原材料和电池材料价格高位运行，不利因素仍存。总体投资建议侧重于风电及相关技术领域，风险包括方案实施不及预期。

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