20240918-华龙证券-电新_公用行业周报_美国调整301关税无虞_硅料价格上浮_14页_1mb

电新&公用行业周报总结

本周市场表现

本报告时间范围为2024年9月9日至9月15日。该期间内申万电新板块上涨0.83%，在31个行业中排名第7；申万公用板块下跌3.36%，排名第27。同期沪深300指数下跌2.23%，万得全A指数下跌2.00%。

光储行业

美国调整301关税政策，自9月27日起将光伏电池、组件税率从25%调整至50%，但由于中国对美出口电池、组件量体已大幅减少，预计本次税率上调对市场影响不大。建议关注通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环等光伏龙头，以及阳光电源、德业股份、锦浪科技等盈利能力较强的逆变器企业。

风电行业

华电70万千瓦"以大代小"风电项目获批，推动国内风电产业链出货。国内外海风建设有望在Q3提速，我国海风出海空间扩大。建议关注塔筒环节的大金重工、泰胜风能、天顺风能，海缆环节的东方电缆。

电网设备

国家电网2024年投资首次突破6000亿元，海外需求高增长叠加国内电网投资增长，将带动电力设备需求。建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等企业。

氢能行业

工信部发布《首台（套）重大技术装备推广目录（2024年版）》，多项氢能相关技术入选。各地氢能政策密集出台，预计将快速提升行业景气度。建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔。

公用行业

8月规上工业发电量增长5.8%，增速较上月加快。建议关注华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电等火电+新能源企业；华能水电、国投电力、川投能源、长江电力等水电企业；以及国能日新、安科瑞等电力IT企业。

投资建议总结

• 光储：组件价格持续承压，建议关注龙头供应链企业
• 风电：华电获批70万千瓦"以大代小"项目，建议关注海风建设相关企业
• 电网设备：电网投资首次超6000亿，建议关注智能电网设备龙头
• 氢能：政策密集出台，建议关注产业链配套企业

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期
• 政策推进不达预期
• 上游原材料价格大幅波动
• 技术进展不及预期
• 海外贸易保护政策变化
• 行业竞争加剧
• 公司业绩不及预期

需注意政策和技术变化可能带来的投资风险。若需详细数据和公司盈利预测等更多信息，可查阅完整报告。