医疗健康行业：2023H2，国内诊疗和融资恢复，品质产品国际化元年-20230511-弘则研究-146页_10mb

2023H2 国内诊疗和融资恢复 品质产品国际化元年总结

核心内容概述

2023年是中国高端医疗器械和创新药国际化元年，国内医疗产品在性能上逐步与国际接轨，推动产品走向国际市场。同时，国内诊疗和融资逐步恢复，促使更多企业将目光投向国际市场，实现从性价比优势向产品性能优势的转变。此外，集采政策持续深化，推动高值耗材和IVD行业进行结构性调整，提升国产替代比例。

主要观点

1. 医疗器械与设备

• 进口替代加速：国家政策推动国产设备替代进口产品，2023年是国产高端设备国际化元年。
• 贴息贷款支持：国家财政推动贴息贷款政策，支持医院采购国产设备，预计2023年设备公司将继续获得良好增长。
• 产品性能提升：国产设备在超声、监护仪、内窥镜、测序仪等领域具备与国际龙头竞争的能力，如华大智造、联影医疗、开立医疗等。
• 市场细分：关注高值耗材、IVD、CGT CDMO等细分领域，集采政策逐渐清晰，推动行业向更规范方向发展。

2. 高值耗材

• 集采常态化：高值耗材集采政策在2022-2023年全面推广，覆盖关节、脊柱、种植牙、正畸耗材等。
• 国产替代空间大：随着集采落地，国产产品在多个领域快速替代外资产品，如微创医疗、心脉医疗、大博医疗等。
• 业绩影响：部分公司如微创医疗、大博医疗、爱康医疗等因集采政策影响，出现业绩波动，但整体趋势向好。

3. IVD行业

• 关键词：疫后复苏、集采、出海：IVD行业在2023年迎来疫后检测量复苏，集采政策推动价格下降，同时出海成为行业重点。
• 头部企业出海：新产业、安图生物、亚辉龙等企业积极拓展海外市场，预计未来海外占比将超过50%。
• 政策支持：2023年国家政策继续支持IVD行业出海，鼓励企业建立本地化销售网络和售后能力。

4. 创新药与上游

• 创新药行业前景明确：医保谈判新增“简易续约”规则，创新药前景预期明确，鼓励企业进行技术路径创新。
• 融资恢复：随着融资市场逐步恢复，创新药上游企业迎来新的增长机遇。
• 国产替代：在生物试剂、设备、包材等领域，国产替代空间较大，如纳微科技、东富龙、诺唯赞等。

5. 医疗服务

• 需求复苏：2023年一季度医疗服务需求明显复苏，尤其是眼科、内窥镜等细分领域。
• DRG政策影响：DRG政策推动医院降本增效，提升服务占比，规范诊疗行为。
• 民营医院受益：DRG政策有助于规范民营医院运营，提升行业整体水平。

关键信息汇总

DRG政策影响

• DRG覆盖情况：截至2022年，全国已有206个地区实现DRG支付，覆盖病种达78%，基金占比达77%。
• 对医院影响：医院在成本控制下更倾向于使用性价比高的耗材和药品，推动国产替代。
• 对新技术影响：头部医院为新技术申请单独收费标准，有利于新技术发展。

集采政策

• 高值耗材集采：2022年全国高值耗材集采落地，覆盖关节、脊柱、种植牙、正畸耗材等。
• IVD集采：2023年IVD集采政策逐步落地，如生化、免疫、凝血等项目。
• 集采影响：集采初期对业绩有冲击，但长期有利于行业规范和国产替代。

产品国际化

• 设备出海：华大智造、联影医疗、开立医疗等设备公司实现海外高增长。
• 耗材出海：部分高值耗材企业如微创医疗、启明医疗等在海外市场表现良好。
• CGT CDMO：CGT CDMO行业持续发展，推动全球市场增长。

市场数据与趋势

• 医疗器械市场：2023年Q1，联影医疗、华大智造、迈瑞医疗等企业营收增长显著。
• IVD市场：2023年Q1，新产业、安图生物、万孚生物等企业营收和利润表现分化。
• 高值耗材市场：2022年关节、脊柱、种植牙等集采落地，推动国产替代。
• CGT CDMO市场：行业增长迅速，预计2023-2025年CAGR较高。

关键行业分析

高值耗材

• 心内科：PCI支架、电生理耗材、主动脉介入、外周介入等产品逐步纳入集采，国产替代加速。
• 骨科：关节、脊柱、创伤等产品集采落地，推动行业整合和国产化率提升。

IVD行业

• 检测复苏：2023年检测量同比增长20%，尤其在心标、D-二聚体等项目上增长显著。
• 集采影响：免疫集采预期加强，降价幅度低于生化集采，关注原料自产率高的企业。
• 出海趋势：头部IVD企业积极拓展海外市场，预计未来海外占比将显著提升。

CGT CDMO

• 行业前景：CGT CDMO行业快速发展，推动全球市场增长。
• 技术壁垒：上游设备和试剂技术壁垒高，国内企业需加强自主研发能力。
• 市场格局：Illumina占据主导地位，国内企业如华大智造、达安基因等加速替代。

合成生物学

• 应用场景拓展：合成生物学在DHA、ARA、氨基酸、维生素等产品领域应用广泛。
• 市场需求：行业持续增长，预计未来三年CAGR较高。

未来展望

• 高端设备国际化：2023年是国产高端设备国际化元年，有望在全球市场获得更大份额。
• 集采常态化：集采政策持续深化，推动行业向更规范、更高效方向发展。
• 医疗服务复苏：随着疫情后需求恢复，医疗服务公司盈利能力和增长空间扩大。
• 创新药发展：创新药行业前景明确，鼓励企业加大研发投入，推动技术突破。
• IVD出海加速：IVD企业将加大海外市场拓展力度，建立本地化销售网络和售后体系。

政策与市场动态

总结

2023年是国产高端医疗器械和创新药走向国际的关键一年，政策推动下，设备和耗材行业逐步实现进口替代，IVD和CGT CDMO行业迎来快速发展。同时，集采政策持续深化，推动行业结构优化和国产替代进程。随着医疗服务需求复苏，民营医院和科研机构将成为新的增长点。未来三年，行业CAGR普遍较高，重点关注国产龙头企业的增长潜力和出海能力。