医药行业：关注医院诊疗复苏和品质产品商业化-20230526-弘则研究-31页_748kb

医疗行业2023年Q2调研总结

核心内容概览

2023年第二季度（3-5月）医疗行业调研显示，多个细分领域呈现出复苏迹象，尤其在医院诊疗复苏、品质产品商业化及创新药上游需求方面表现突出。同时，部分领域如IVD、骨科耗材、TAVR及神经介入高值耗材，受集采影响较大，行业竞争格局正在发生显著变化。

主要观点与关键信息

一、IVD行业

• 化学发光集采即将开标：江西生化集采降价幅度达40%，基本降到国产出厂价，外资品牌如罗氏、雅培未中标，对市场格局产生冲击。
• 海外市场分化：大医院倾向于大通量设备，中小医院和诊所主要使用POCT和酶免方法，化学发光仪器推广面临成本压力。
• 分子诊断出海：国内厂商在欧美市场进展有限，但新冠疫情推动了渠道建设，为未来布局奠定基础。

二、骨科行业

• 骨科耗材集采影响：2022年关节耗材集采后，外资市场份额明显下降，国产品牌如爱康、春立表现突出。
• 骨科机器人：集采后医院对新技术接受度提升，DRG政策有助于机器人推广。MAKO仍是关节机器人龙头，国产产品在导航技术上已具备一定优势，但截骨功能仍有差距。
• 骨科产品商业化：国产品牌在性价比上具有明显优势，尤其在基层市场。

三、TAVR & 神经介入高值耗材

• TAVR手术量恢复：2022年受疫情影响增速放缓，2023年预计增长50%以上，但支付端仍是瓶颈。
• 神经介入增长强劲：尽管受疫情影响，行业仍保持高增长，弹簧圈集采推动国产替代，密网支架销量有望显著提升。
• 外资策略分化：美敦力相对激进，爱德华较为保守，国产厂商在基层市场有明显优势。

四、眼科专科医院

• 诊疗需求恢复：全年增长目标在20%-30%，屈光和视光恢复较快，白内障相对缓慢。
• 竞争格局变化：民营机构在营销和服务上投入更多，增速快于公立医院，但市场份额提升空间有限。
• 高端晶体需求上升：部分医院为维持DRGS费用标准，增加多焦点晶体使用。

五、内窥镜软镜

• 需求复苏：2023年Q2内镜诊疗需求明显回升，早癌筛查成为重要增长点。
• 国产产品进步：国产内窥镜在图像清晰度和性能方面有所提升，获得三甲医院认可，但奥林巴斯在超声内镜领域仍具优势。

六、创新药与AI结合

• AI加速药物发现：AI技术在小分子药物发现和大分子药物设计中应用广泛，但仍需动物实验和人体实验验证。
• AI对创新药影响：国内大型药企已开始布局AI部门，未来AI将对药物研发效率产生显著影响。

七、临床前CRO

• 订单需求下滑：2022年Q3后订单需求边际下滑，毒理和药效板块报价下降约20%。
• 融资预期好转：预计2023Q3融资环境改善，二线CRO公司面临更大竞争压力。

八、消费医疗

• 眼科复苏明显：OK镜、离焦镜和人工晶体需求回升，人工晶体增长最快。
• 隐形正畸需求恢复：一线城市恢复良好，隐适美涨价影响渠道利润。
• 种植牙集采后：终端价格降幅约40%-60%，对口腔机构利润率影响有限。

关键领域分析

IVD出海

• 化学发光放量：国内厂商在海外中低端市场有竞争力，但高端市场仍由外资主导。
• 免疫市场门槛高：注册要求严格，中小公司难以进入，国内厂商需在规模和试剂注册方面加强。

骨科耗材

• 集采后市占率提升：国产品牌在关节和脊柱耗材中市占率明显上升，外资品牌逐步退出部分市场。
• 基层医院机会：国产厂商在基层市场开发策略清晰，有望进一步扩大市场份额。

TAVR与神经介入

• TAVR市场潜力大：2023年预计增长50%以上，但支付端仍是主要限制因素。
• 神经介入前景乐观：出血类手术增长25%，国产产品在价格和使用习惯上逐步获得认可。

眼科与口腔

• 眼科竞争加剧：民营机构增速快于公立医院，但价格战尚未全面展开。
• 隐形正畸市场：需求恢复良好，但隐适美涨价压缩了渠道利润。
• 种植牙集采后：终端价格大幅下降，但对机构利润率影响有限。

创新药与CXO

• 临床前CRO复苏：预计2023Q3融资好转，行业集中度提升。
• 临床CRO集中度提升：大药企主导临床试验，小公司面临更大竞争压力。

行业趋势展望

• 集采常态化：多个领域进入集采阶段，价格竞争加剧，但国产替代趋势明显。
• 技术驱动增长：AI、骨科机器人、基因测序等技术推动行业向高质量、高附加值方向发展。
• 支付端影响：DRG政策和医保覆盖对医院采购决策有显著影响，未来需关注政策变化对行业的影响。
• 消费医疗复苏：疫情后消费类医疗产品需求回升，市场竞争趋于理性。

覆盖公司列表

总结

2023年第二季度医疗行业整体呈现复苏态势，尤其在眼科、口腔、骨科等领域表现突出。集采政策持续影响多个细分市场，推动国产替代加速。AI、骨科机器人等新技术成为行业增长的新引擎，而支付端仍是制约发展的关键因素。随着政策逐步落地和市场环境改善，行业将进入新的发展阶段。