2018-工业机器人行业深度_曲折中前行_看好国产龙头突围_24页-1mb

报告摘要

行业研究总结：工业机器人国产化趋势分析

核心内容

本报告分析了2018-2020年全球及中国工业机器人市场的发展趋势，指出中国工业机器人市场虽在2017年出现国产品牌市场份额首次下降，但长期来看，国产化仍具有强劲增长潜力。报告认为，中国工业机器人行业将在人口红利减少、劳动力成本上升以及制造业升级的背景下持续增长，同时国产龙头公司有望通过持续研发和市场拓展实现突围。

主要观点

全球与中国市场增长趋势
- 预计2018-2020年全球工业机器人销售额CAGR为14.6%，中国为22.2%，高于全球增速约7.6个百分点。
- 中国工业机器人销量CAGR预计为28.7%，占全球销量比重将逐年提升，预计2018-2020年分别达到39.7%、42.1%、43.3%。
- 中国工业机器人销售额全球占比预计从2017年的33.2%提升至2020年的40.3%。
增长驱动力
- 劳动力减少：适龄劳动力人口持续减少，劳动参与率下降。
- 经济性显现：机器人价格稳中有降，劳动力成本下降比例提升。
- 产业升级需求：制造业自动化程度提升，工业机器人作为重要工具需求释放。
国产替代趋势
- 2017年国产品牌市占率同比下降约5.9个百分点至26.7%，但随着研发投入增加，核心零部件取得突破，国产替代有望加速。
- 国产品牌主要集中在低端市场，但正在向高端领域拓展，特别是在汽车以外行业（如3C、家电、食品等）具有更大替代空间。
技术突破与研发投入
- 国产品牌在控制器、伺服系统、减速器等核心零部件领域取得一定突破。
- 研发投入持续增长，部分企业研发费用占营收比例高于国际品牌，如埃斯顿、汇川技术等。
重点推荐企业
- 新松机器人：产品线全面，具备全球竞争力，开启全球化布局。
- 埃斯顿：具备自主技术，重点布局工业机器人与智能制造系统，2018年上半年业绩增长显著。
- 拓斯达：提供工业自动化整体解决方案，收入与利润增长迅速，具备规模化优势。