2018-机器人产业：工业机器人_34页-2mb

新三板行业专题：工业机器人产业分析总结

核心内容

工业机器人产业在中国正迎来快速发展的契机，主要受到人口红利逐渐衰竭、劳动力成本上升、制造业转型升级及国家政策支持等多重因素推动。随着人口老龄化和劳动年龄人口比重下降，工业机器人成为替代人工、降低生产成本、提高生产效率的关键工具。同时，国家政策明确将工业机器人列为发展重点，推动其在智能制造领域的应用。此外，随着工业4.0时代的到来，工业机器人作为高端制造装备，具备极高的技术价值，成为制造业未来发展的核心方向。

主要观点

1. 人口结构变化推动机器人需求

   • 中国人口红利逐渐衰竭，劳动力成本不断上升，传统制造业面临严峻挑战。
   • 2014年，中国成为全球最大的工业机器人市场，工业机器人销量持续增长。
   • 中国劳动力人口预计将持续减少至2050年，推动工业机器人市场渗透率的提升。

2. 工业机器人具备显著的成本与效率优势

   • 工业机器人能够降低人力成本、废品率，提高机床利用率和产品质量。
   • 以焊接机器人为例，其成本与传统人工相比具有明显优势，可降低企业综合成本约15%。
   • 工业机器人有助于改善劳动条件，提高生产效率，增强企业竞争力。

3. 政策导向加速机器人产业发展

   • 自2011年起，国家出台多项政策，推动工业机器人研发与应用。
   • 2015年《中国制造2025》明确将工业机器人列为十大重点领域之一，推动其标准化、模块化发展。
   • 政策支持鼓励企业自主研发核心技术，提升国产化率。

4. 产业链分析与企业分类

   • 工业机器人产业链分为上游核心零部件、中游本体制造和下游系统集成。
   • 上游核心零部件（伺服系统、减速器、控制系统）是产业发展的关键，国内企业尚需突破技术壁垒。
   • 中游本体制造企业需具备独立设计与制造能力，并向产业链上游延伸。
   • 下游系统集成企业需具备规模效应和核心壁垒，避免同质化竞争。

5. 新三板企业分析

   • 上游核心零部件企业：北超伺服、无锡海航
   • 中游本体企业：伯朗特、拓斯达
   • 下游系统集成企业：德鑫物联、配天智造、顺达智能
   • 重点关注具备核心技术与市场拓展能力的企业，以推动国产化进程。

关键信息

• 人口结构变化：中国人口出生率持续下降，劳动年龄人口比重下降，65岁以上人口比重上升，导致劳动力成本攀升。
• 行业数据：2014年，中国工业机器人销量达全球第一，机器人密度为30台/万人，远低于发达国家。
• 成本节约：工业机器人可降低企业综合成本，提升效率，尤其在焊接、搬运、喷涂等环节表现突出。
• 政策支持：国家出台多项政策，推动工业机器人发展，包括《国家“十二五”科学技术发展规划》、《中国制造2025》等。
• 产业链结构：上游核心零部件占成本约52%，中游本体占28%，下游系统集成占20%。
• 核心零部件依赖：目前精密减速器、伺服电机等核心部件仍主要依赖进口，国内企业需突破技术壁垒。
• 重点企业：北超伺服、无锡海航、伯朗特、拓斯达、德鑫物联、配天智造、顺达智能等新三板企业具备发展潜力。

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行业评级

• 行业评级：推荐
• 评级变动：首次评级

总结

工业机器人产业在中国正迎来快速发展阶段，主要受到人口红利衰竭、劳动力成本上升及政策推动的影响。核心零部件、本体制造及系统集成是产业链的重要组成部分，其中上游核心零部件仍面临技术壁垒，中游本体制造需具备自主创新能力，下游系统集成则需具备规模效应与核心技术。新三板企业中，具备核心技术突破和良好市场拓展能力的公司具有较大发展潜力，值得重点关注。