上海翔港包装科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年7月20日报送）

上海翔港包装科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

上海翔港包装科技股份有限公司（以下简称“翔港科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,500万股，每股面值1元，拟在上海证券交易所上市。公司主要从事彩盒、标签等包装印刷产品的研发、生产和销售，为日化、食品企业提供一体化包装印刷解决方案。

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主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,500万股
• 发行方式：采用网下配售与网上申购相结合的方式
• 拟上市地点：上海证券交易所
• 发行价格与市盈率：尚未公布，需根据市场情况确定

2. 股份锁定与承诺

• 控股股东董建军及其关联方承诺：
  • 上市后36个月内不转让股份
  • 每年转让比例不超过直接和间接持股的25%
  • 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价
  • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月
• 董建军承诺对未取得产权证的房屋资产损失进行补偿，金额为3,816万元，于2018年6月30日前完成

3. 风险提示

• 大客户依赖风险：联合利华是公司主要客户，占营收比例达51.13%至52.04%，存在采购政策变动风险
• 未取得产权证的房屋风险：约2万平方米的扩建厂房未取得产权证，存在被拆除或罚款风险
• 市场竞争风险：国内包装印刷市场集中度低，公司需扩大产能和拓展市场以保持竞争优势
• 税收优惠变动风险：公司享受高新技术企业及安置残疾人员的税收优惠，若政策调整可能影响经营成果
• 应收账款坏账风险：公司需加强应收账款管理以防范坏账
• 原材料价格波动风险：需关注原材料价格波动对成本的影响
• 下游产业波动风险：公司业绩受下游行业发展及经济周期影响
• 募集资金项目风险：若项目未达预期收益，可能影响公司盈利
• 实际控制人控制风险：需防范公司治理结构被实际控制人影响
• 人力资源与管理风险：需加强人才管理与内部管理能力

4. 利润分配政策

• 公司实行连续、稳定、科学的利润分配政策
• 现金分红比例：不低于当年可分配利润的10%，且三年累计不低于年均可分配利润的30%
• 分红条件：需满足未分配利润为正、审计意见为标准无保留意见、无重大投资计划
• 滚存利润分配：发行前的未分配利润由新老股东共享

5. 股价稳定预案

• 若上市后36个月内股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动股价稳定措施
• 优先顺序：控股股东、实际控制人增持 → 公司回购 → 董事、高管增持
• 终止条件：股价连续10个交易日高于每股净资产或股权分布不符合上市要求

6. 财务状况

• 2016年财务数据：
  • 营业收入28,490.52万元
  • 归属于普通股股东的净利润5,286.83万元
  • 资产总额47,567.64万元，负债总额19,162.87万元
• 主要财务指标：
  • 流动比率1.29，速动比率1.10，资产负债率40.21%
  • 每股经营活动现金流量1.28元，每股净现金流量-0.42元
• 主要财务数据趋势：
  • 营收逐年增长，但净利润波动
  • 现金流量净额为正，但波动较大

7. 募集资金用途

• 主要项目：年产5.8亿个彩盒和2.4亿个标签的生产项目，投资金额为30,463.55万元
• 资金来源：若募集资金不足，将通过自有资金或银行借款补足
• 使用计划：募集资金到位前可先以自有资金或负债投入，之后进行置换

8. 公司治理与承诺

• 公司治理结构健全，设有董事会、监事会等机构
• 公司及控股股东、实际控制人承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载将依法赔偿投资者
• 公司及董事、高管承诺不损害公司利益，履行股份锁定及填补回报措施

9. 关键股东信息

• 董建军：直接持股47,092,500股，间接持股22,445,775股，合计持股69,538,275股，占总股本的92.72%
• 董旺生：董建军的父亲，持股比例与董建军一致
• 翔湾投资：由董建军与董旺生100%控股，承诺股份锁定

10. 同业竞争与关联交易

• 避免同业竞争承诺：董建军及其关联方承诺不从事与翔港科技相同或类似业务
• 关联交易：公司与阿普拉集团、永新包装、精英包装存在三方合作模式，部分收入受联合利华影响

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结构清晰总结

一、公司基本信息

• 公司名称：上海翔港包装科技股份有限公司
• 注册地址：上海市浦东新区泥城镇翠波路299号
• 注册资本：7,500万元
• 法定代表人：董建军
• 主营业务：彩盒、标签等包装印刷产品的研发、生产与销售

二、发行情况

• 发行股票类型：A股
• 发行股数：不超过2,500万股，占发行后总股本的25%
• 上市地点：上海证券交易所
• 发行方式：网下配售与网上申购相结合

三、股份锁定与承诺

• 控股股东董建军及其关联方承诺锁定期36个月，且每年减持不超过持股25%
• 若股价低于发行价，锁定期自动延长
• 对未取得产权证的房屋资产损失承诺补偿3,816万元

四、风险提示

• 大客户依赖风险（联合利华占营收比例较高）
• 房屋产权风险（未取得产权证，存在被拆除或罚款风险）
• 市场竞争、税收优惠、应收账款、原材料、下游产业及募集资金项目风险

五、利润分配政策

• 实行连续、稳定、科学的利润分配制度
• 现金分红比例不低于10%，三年累计不低于30%
• 滚存利润由新老股东共享

六、股价稳定措施

• 若股价低于每股净资产，将启动股价稳定方案
• 优先顺序为：控股股东增持 → 公司回购 → 高管增持
• 股价稳定措施实施期限为36个月

七、财务数据

• 2016年营业收入28,490.52万元，净利润5,286.83万元
• 资产负债率40.21%，流动比率1.29，速动比率1.10
• 现金流量净额为正，但波动较大

八、募集资金用途

• 用于彩盒与标签生产项目，投资金额为30,463.55万元
• 若资金不足，将通过自有资金或银行借款补足
• 募集资金到位前可先行投入，之后置换

九、公司治理与承诺

• 公司治理结构完善，设有三会制度
• 承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载将依法赔偿
• 公司及董监高承诺不损害公司利益，履行股份锁定及填补回报措施

十、关键股东与关联交易

• 董建军为实际控制人，持股比例高达92.72%
• 与联合利华存在三方合作模式，部分收入受其影响
• 与阿普拉集团、永新包装、精英包装形成合作关系

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总结

翔港科技是一家专注于包装印刷领域的科技型企业，其主要客户为国内外知名日化、食品企业，其中联合利华为其最大客户。公司存在部分未取得产权证的房屋资产，面临被拆除或罚款的风险，但控股股东已承诺补偿。同时，公司面临市场竞争、税收优惠变动、大客户依赖等风险。为保障投资者利益，公司制定了股价稳定预案，并承诺利润分配政策与填补回报措施。公司治理结构健全，关键股东董建军及其关联方持股比例高，对公司的控制力强，且承诺避免同业竞争，确保公司长期稳定发展。